Un contract de dotare modificat este o formă de asigurare de viață a cărei valoare în numerar crește rapid datorită plăților mari de prime în primii șapte ani de existență ai poliței. Înainte de 1988, în Statele Unite, unii asigurați au profitat de legislația fiscală existentă pentru a accesa câștigurile polițelor lor fără a plăti impozite pe acestea. În 1988, legea a fost modificată pentru a prevedea impozitarea sumelor distribuite din contractele de dotare modificate în orice alt scop decât plata unei prestații de deces către un beneficiar.
Valoarea în numerar este un concept care stă la baza polițelor de asigurare de viață întreagă și polițelor de asigurare de viață universală. O parte din prima periodică plătită de asigurat plătește costul asigurării, iar o mică parte plătește costurile administrative ale menținerii poliței. Soldul este salvat într-un cont dedicat numit valoare în numerar, care crește din contribuțiile periodice din plățile primelor, precum și din dobânzi și dividende câștigate. Partea respectivă devine un activ al deținătorului poliței care poate fi retrasă (de asemenea, scăzând beneficiul de deces) sau împrumutat cu o rată preferențială a dobânzii. În timp ce valoarea în numerar a unei polițe poate fi, de asemenea, retrasă, în totalitate sau în parte, taxele impuse de compania de asigurări fac din aceasta o alternativă neatractivă la un împrumut pentru poliță.
În mod tradițional, veniturile din asigurări sunt în general scutite de impozitare. Acest lucru se aplică nu numai prestațiilor de deces plătite, ci și împrumuturilor, retragerilor parțiale și răscumpărărilor totale. Astfel, un deținător de poliță ar putea să se împrumute din valoarea în numerar acumulată într-o poliță de asigurare de viață și să nu plătească impozite pe nicio parte din încasări.
În perioada cu dobândă ridicată de la începutul anilor 1980, mulți asigurați au profitat de această situație făcând plăți mari de prime, cu mult mai mult decât ceea ce era necesar pentru a-și menține polițele. Orice nu era necesar pentru menținerea poliței în vigoare a fost depus în valoare în numerar, unde avea să crească la ratele de atunci, care se apropiau adesea de 20% anual. După câțiva ani de o astfel de creștere, ei ar lua împrumuturi fără taxe și nu le-ar rambursa, beneficiind astfel de ratele mari ale dobânzilor fără a plăti impozite pe câștiguri.
În 1988, Codul Fiscal al Statelor Unite a fost modificat pentru a descuraja această practică. Acesta a definit ca un contract de dotare modificat orice poliță de asigurare de viață în care primele plătite în orice moment în primii șapte ani depășeau limitele. Aceste linii directoare au fost stabilite folosind un „Test de șapte plăți”, care definește practic prima maximă admisă pe an care ar asigura costul asigurării și o creștere modestă a valorii în numerar. În cazul în care totalul primelor plătite în orice moment în acei șapte ani a depășit standardul testului, întreaga poliță a fost definită ca un contract de dotare modificat. Se pot lua măsuri corective, dar numai într-un interval de timp scurt; dacă nu este luată, determinarea este irevocabilă și nicio acțiune ulterioară din partea asiguratorului sau a asigurătorului nu o poate modifica.
Modificările legislației fiscale din 1988 nu au scos în afara legii contractul de dotare modificat, dar a descurajat cu succes utilizarea acestuia ca mijloc de economisire pe termen scurt prin impunerea impozitului pe venit și uneori a penalităților pentru orice plăți din valoarea în numerar, alta decât prestația de deces. Majoritatea companiilor de asigurări își vor monitoriza polițele de asigurare de viață și vor alerta deținătorii de polițe dacă o poliță la un moment dat eșuează testul de șapte plăți și devine un contract de dotare modificat.