Așa cum sugerează și numele, un cost evitabil este orice cost care a fost eliminat sau evitat prin alegerea de a se abține de la a face ceva. Sfera de aplicare a activităților incluse în acest termen economic este nelimitată, deoarece sensul termenului derivă din orice tip de acțiune care duce la economisirea de bani care ar fi fost suportate dacă s-ar fi efectuat respectiva activitate suspendată. Un alt mod de a face referire la un cost care poate fi evitat este să-l numim un cost care poate fi evitat, ceea ce încă transmite faptul că costul este unul care poate fi evitat.
Un exemplu de cost evitabil poate fi văzut în cazul unui magazin universal care a decis să-și concedieze lucrătorii sezonieri la începutul anului. În acest caz, costul evitabil pe care magazinul universal l-a evitat prin alegerea de a concedia lucrători include salariile pe care magazinul ar fi fost obligat să le plătească lucrătorilor și orice alte costuri asociate. Un alt exemplu este o companie care produce case prefabricate care a oprit producția unui anumit design de astfel de case din cauza costului ridicat de producere a locuințelor. Costul evitabil aici ar include banii care ar fi fost cheltuiți pe materii prime, precum și forța de muncă care ar fi fost cheltuită pentru casă.
Una dintre caracteristicile distinctive ale unui cost evitabil este faptul că este în puterea firmei sau a individului să evite prin decizia de a se abține de la a face ceva. Acest lucru este în contrast cu alte tipuri de costuri care ar putea să nu părăsească o astfel de cale de evacuare. Costurile evitabile sunt, de obicei, asociate cu impulsul companiilor de a se angaja în măsuri menite să economisească bani prin eliminarea produselor sau serviciilor care nu funcționează conform așteptărilor.
De exemplu, dacă se constată că o anumită linie de machiaj produsă de o companie de cosmetice are performanțe sub așteptările conducerii companiei, aceasta ar putea decide să oprească producția acelei linii pentru a elimina costul asociat cu produsul. În acest caz, costul asociat cu producția liniei de cosmetice este evitabil și, de asemenea, în puterea companiei de a evita. Costul evitabil aici include elemente precum costul materiilor prime și bugetul de marketing și promovare, precum și alte costuri asociate cu producția machiajului.