Un credit de ajustare este un împrumut pe termen scurt acordat între banca centrală a unei națiuni și o bancă comercială. Aceste împrumuturi ajută băncile comerciale să mențină lichiditatea și nu sunt menite să fie un colac de salvare pentru salvarea băncii, de aici și durata de viață pe termen scurt a creditului. Majoritatea țărilor au o industrie bancară destul de complexă, construită pe o serie de împrumuturi acordate între bănci. Banca centrală este responsabilă de stabilirea politicii fiscale sau monetare care va oferi o rată stabilă a dobânzii, o ofertă de bani amplă și capacitatea de a împrumuta bani persoanelor fizice și investitorilor.
O bancă centrală controlează în primul rând oferta monetară prin rezerve bancare fracționale și rate ale dobânzii. Sistemul bancar cu rezerve fracționale permite băncilor comerciale să împrumute o parte din banii pe care îi primesc în depozitele clienților. De exemplu, banca centrală poate cere băncilor să rețină doar 10% din totalul fondurilor depuse în cuferele organizației. Aceasta înseamnă că băncile comerciale pot împrumuta 90% din banii depuși persoanelor fizice și întreprinderilor. Acest lucru poate crea necesitatea unui credit de ajustare dacă banca se confruntă cu un număr mare de retrageri de numerar. În loc să apeleze la împrumuturi pentru a plăti retragerile, banca comercială generează un împrumut pe termen scurt cu banca centrală.
Un alt motiv pentru un credit de ajustare este atunci când masa monetară este strânsă și banca nu poate genera suficient capital din împrumutul de bani. Băncile centrale pot stabili dobânzi mari, ceea ce va crește costul împrumutului. În timp ce acest lucru limitează crearea de noi împrumuturi, banca poate avea mai multe împrumuturi restante care au epuizat rezerva de numerar a organizației. Deoarece persoanele fizice și întreprinderile nu pot obține noi împrumuturi în scopuri financiare, acestea pot retrage bani din conturile lor de economii sau curent. O ofertă de bani strânsă înseamnă că banca comercială va avea cel mai probabil nevoie de un credit de ajustare de la banca centrală pentru a ajuta la furnizarea de numerar pentru aceste retrageri. Acest lucru nu se adaugă la masa monetară, deoarece banca a contabilizat deja acești bani.
Împrumuturile pe termen scurt care utilizează procesul de ajustare a creditului de la o bancă centrală pot să nu conducă la rambursare imediată în numerar. Banca comercială poate folosi un bilet la ordin, care îi oferă băncii un timp mai lung pentru rambursarea băncii centrale. Acest lucru oferă băncii comerciale suficient timp pentru a colecta plățile de capital și dobânzi de la împrumuturile anterioare pentru a rambursa creditul de ajustare. În teoria economică clasică, această formă de masă monetară strânsă și sistem bancar cu rezerve fracționale poate crea o bula. Când biletul la ordin ajunge la scadență și banca comercială nu poate rambursa, banca poate fi nevoită să apeleze la împrumuturi sau să găsească alte surse de capital pentru a rambursa creditul, rezultând astfel o casă de cărți destramată.