Un credit ipotecar subprime este un împrumut în scopul achiziționării unei locuințe, în special pentru debitorii care nu îndeplinesc criteriile pentru un credit ipotecar standard. Subprime este o descriere a creditorului și este un indicator al ratingurilor de credit slabe, de obicei 600 și mai mici. Clienții principali descriu debitori cu un rating de credit de 700 și mai mult.
Datorită riscului mai mare cu debitorii care au scoruri de credit scăzute, creditorii ipotecari percep rate ale dobânzii mai mari la un credit ipotecar subprime decât la un credit ipotecar standard. Deși există concurență în această industrie, ratele sunt constant mai mari decât cele disponibile din finanțarea tradițională.
În industria creditelor ipotecare subprime, există două linii de produse unice pentru această piață; ipoteci cu rată ajustabilă și finanțare 100%. O ipotecă cu rată ajustabilă este cea în care rata inițială a dobânzii este aproape de cea de primă valoare pentru o anumită perioadă de timp. După acest timp, rata crește pentru restul vieții ipotecare. Opțiunile sunt 2/28 — doi ani la o dobândă introductivă și 28 de ani la o rată mai mare — sau 3 ani la o rată mai mică și 27 de ani la o rată mai mare.
Debitorii plănuiesc adesea să-și repare creditul în cei doi sau trei ani de rată a dobânzii mai scăzută și apoi să refinanțeze cu un creditor tradițional înainte ca rata mai mare să intre în vigoare. Scorurile de credit pot fi îmbunătățite prin menținerea unei evidențe bune de plată, achitarea datoriilor neperformante sau lăsând timp să treacă pentru ca falimentul sau propunerea consumatorului să fie eliminată din raport.
Creditul ipotecar cu finanțare 100% permite debitorilor să nu efectueze avans, ci să finanțeze întregul cost al ipotecii. Acest lucru permite împrumutaților care nu au capacitatea de a economisi depozitul minim de 5% din prețul de achiziție să cumpere o casă.
Deși nu sunt exclusiv industriei creditelor ipotecare subprime, termenele mai lungi au crescut numărul debitorilor care se califică pentru credite ipotecare. O ipotecă tradițională este SUA este de 25 de ani. Cu toate acestea, creditorii au oferit termene ipotecare de până la 40 de ani, într-un efort de a reduce plățile lunare la o sumă accesibilă pentru un grup mai mare de debitori. Acest termen mai lung crește semnificativ plățile dobânzilor pe toată durata de viață a ipotecii.
Creditele ipotecare subprime au o rată de neplată mai mare decât creditele ipotecare standard. În plus, creditorii de credite ipotecare subprime percep adesea comisioane suplimentare pentru a se califica și au inclus clauze de cumpărare, în cazul în care se datorează o penalitate în cazul în care ipoteca este plătită anticipat, prin refinanțare cu o altă companie la o dobândă mai mică.
Industria creditelor ipotecare subprime își comercializează în mod agresiv produsele către consumatori. O practică obișnuită este de a acoperi un anumit cartier cu informații și prezentări de vânzări destinate consumatorilor care nu cunosc scorul lor de credit.
Cumpărătorii bine calificați pot fi de acord cu un credit ipotecar subprime pe baza prezentării vânzărilor, chiar dacă s-ar califica pentru finanțare tradițională. Această practică este obișnuită în special în zonele concentrate etnic, unde debitorilor li s-a refuzat în mod obișnuit creditul de către creditorii tradiționali.