Un deficit așteptat este o idee care este utilizată în mod obișnuit în cadrul procesului de gestionare a riscului financiar pentru a determina cantitatea de risc asociată cu un portofoliu financiar așa cum este constituit în prezent. Ideea este de a fi conștienți de modul în care activele conținute în portofoliu vor avea loc în cazul în care anumite evenimente au loc pe piață sau în structura operațională a companiilor care emit acele investiții și de a identifica probabilitatea de a suferi un fel de pierdere pentru una sau mai multe dintre ele. acele active. Anticipând deficitul, este posibil să se evalueze impactul general asupra portofoliului și să se ia o decizie în cunoștință de cauză cu privire la păstrarea acelor active sau la vânzarea acestora înainte ca scăderea preconizată a valorii să aibă loc.
Există mai multe nume diferite pentru acest proces în uz comun în întreaga lume. În unele trimestre, un deficit așteptat este denumit în mod obișnuit o valoare medie la risc. Procesul poate fi, de asemenea, cunoscut ca o pierdere de coadă așteptată sau o valoare condiționată la risc. Sub orice nume, ideea este de a evalua potențialul de rentabilitate al fiecărui activ din portofoliu, acordând o atenție deosebită posibilității de a suferi pierderi cu unul sau mai multe dintre aceste active.
Pe lângă identificarea posibilității de risc, un deficit așteptat folosește și diferite calcule pentru a determina cât de mult este probabil să aibă loc un deficit, având în vedere un set specific de variabile. Aici, ideea este de a determina impactul unor evenimente specifice asupra valorii portofoliului, făcând mai ușor să decideți dacă să păstrați setul actual de active sau să faceți unele tranzacții care modifică portofoliul într-un fel. Acest lucru implică, de asemenea, să aveți o idee despre cât timp este probabil ca un anumit activ să continue să scadă în valoare odată ce începe declinul. Dacă proiecția este că deficitul va fi ușor și va fi corectat într-o perioadă rezonabilă de timp, investitorul poate alege să nu facă nimic. În cazul în care se indică faptul că deficitul este probabil să continue o perioadă de timp, investitorul poate lua măsuri pentru a minimiza impactul acelei pierderi asupra portofoliului, fie prin reducerea numărului de acțiuni deținute în favoarea activelor care se estimează că vor experimenta o creștere pe parcursul în același interval de timp, sau vindeți activul în întregime.
Ca și în cazul oricărui tip de instrument financiar, evaluarea unui deficit așteptat se bazează pe utilizarea datelor fiabile și pe interpretarea corectă a acestor date. Nerespectarea acestui lucru ar putea costa, în cele din urmă, un investitor mai mult din punct de vedere al valorii portofoliului dacă sunt elaborate proiecții incorecte cu privire la deficit decât dacă evaluarea nu ar fi fost niciodată efectuată. Din acest motiv, este important să ne asigurăm că deficitul așteptat se bazează pe informații faptice solide care sunt verificate printr-o sursă de încredere și nu pe speculații nefondate.