Termenul „eveniment de credit” este folosit în două moduri diferite, dar legate. În sens general, se referă la orice eveniment care afectează bonitatea unei entități. Evenimentele de credit apar brusc și provoacă o scădere a ratingului de credit al cuiva. Un exemplu clasic este un faliment, care va duce la o declasare a bonității. Într-un sens mai restrâns, se referă la un eveniment care va declanșa un contract derivat de credit, obligând cumpărătorul să plătească vânzătorului.
În general, evenimentele de credit sunt evenimente care afectează negativ un rating de credit. Unele exemple includ neîndeplinirea obligațiilor, declararea falimentului sau încălcarea termenilor unui contract de împrumut. Când un eveniment de credit este raportat unui birou de credit sau unei agenții de rating, va avea loc o retrogradare. Valoarea downgrade-ului variază în funcție de standardele stabilite de evaluator și de natura evenimentului de credit. Ceva precum efectuarea unei plăți întârziate, de exemplu, este evaluat mai puțin decât renunțarea la un credit ipotecar.
În lumea contractelor derivate de credit, instituțiile financiare împrăștie riscul prin vânzarea de contracte în funcție de datoria pe care o dețin. Cumpărătorul contractului își asumă riscul, ceea ce înseamnă că dacă debitorul nu plătește, vânzătorul poate cere plata cumpărătorului. În acest caz, un eveniment de credit este ceva care va determina vânzătorul să considere scadent contractul de credit derivat, caz în care se așteaptă să plătească cumpărătorul.
Falimentul este un exemplu de eveniment de credit de această natură. La fel, repudierea sau moratoriul, în care valabilitatea unui contract este pusă sub semnul întrebării, este un alt exemplu. Neplata și neîndeplinirea obligațiilor sunt exemple suplimentare. Un contract de instrumente financiare derivate de credit poate deveni scadent și ca urmare a accelerării obligațiilor, atunci când o datorie este scadentă mai devreme decât sa convenit inițial ca urmare a încălcării contractului de împrumut. Odată ce evenimentul de credit are loc și este documentat, vânzătorul poate solicita plata cumpărătorului.
Derivatele de credit pot fi o afacere riscantă. În general, astfel de produse financiare sunt vândute în pachete care sunt organizate în funcție de riscul de credit, permițând cumpărătorilor să aleagă natura datoriei pentru care ar dori să își asume riscul. Cumpărătorii preiau instrumente cu risc ridicat, înțelegând că ar putea fi obligați să plătească pentru ele. Atunci când are loc un eveniment de credit, un cumpărător trebuie să fie pregătit să repare contractul derivat de credit și, dacă apar mai multe evenimente în același timp, aceasta poate fi o problemă pentru cumpărător.