Exponentul Hurst este o măsură a persistenței în tendințe. Este folosit în predicția datelor pentru a modifica seria aleatoare. Potrivit unor teoreticieni financiari, prețurile acțiunilor fluctuează aleatoriu. Dacă acesta este cazul, atunci estimarea exponentului Hurst este importantă în prezicerea prețurilor viitoare, deoarece descrie tendințele în cadrul mișcărilor aparent aleatorii.
Exponentul Hurst poate lua orice valoare între zero și unu. Dacă este mai mare de 0.5, tendința este persistentă, ceea ce înseamnă că o creștere este probabil urmată de o altă creștere, în timp ce scăderile sunt probabil urmate de scăderi. Un exponent mai mic de 0.5 indică anti-persistență, ceea ce înseamnă că o mișcare într-o direcție face mai probabilă o mișcare în cealaltă direcție. Dacă exponentul Hurst este aproape de 0.5, atunci modelul este aleatoriu și nicio mișcare nu prezice următorul.
În finanțe, conceptul de exponent Hurst este relevant pentru prezicerea datelor financiare precum prețurile acțiunilor. Unii investitori cred în modele ale prețurilor acțiunilor. Ei încearcă să prezică mișcarea unei acțiuni uitându-se la grafice ale performanței sale trecute. Un exemplu de model de acțiuni este „cap și umeri”: un stoc crește inițial din cauza entuziasmului inițial, iar apoi, atunci când dobânda scade, investitorii se mută pentru a cumpăra scăzut. După ce prețul atinge vârful și începe să scadă, se ridică din nou și apoi se stabilește la un nivel destul de stabil.
Teoria mersului aleatoriu, propusă de Maurice Kendall în 1953, respinge importanța modelării prețurilor acțiunilor. Teoria se bazează pe o imagine a unui bărbat beat în picioare la un stâlp de lampă. Cu fiecare pas, el are o probabilitate egală de a păși în orice direcție, așa că după orice perioadă de timp, cel mai rezonabil loc pentru a-l căuta este locul de unde a început.
Bursa, conform teoriei, este ca acest om. Poate fluctua puternic într-o direcție, dar tinde să revină într-o poziție centrală. Bursa, însă, tinde să crească. Teoria mersului aleatoriu include o predicție a tendinței ascendente de-a lungul timpului pentru a se potrivi cu datele istorice ale prețului acțiunilor.
Dacă mersul aleator este corect, atunci cunoașterea exponentului Hurst este importantă în analiza stocurilor. Investitorii ar putea observa comportamentul recent al unei acțiuni și pot face predicții cu privire la mișcările sale viitoare bazate pe puterea persistenței pe piață. Exponentul trebuie estimat pentru orice serie, astfel încât analiza stocului ar rămâne o artă imprecisă.