Fluxul de numerar față de cheltuielile de capital este un raport financiar menit să măsoare cantitatea de numerar operațional pe care o companie o are la dispoziție pentru a investi în creșterea viitoare a companiei. Se calculează luând fluxul de numerar operațional al unei companii și împărțindu-l la cheltuielile sale de capital, ale CAPEX, care sunt active fizice achiziționate pentru companie. Dacă raportul dintre fluxul de numerar și cheltuielile de capital al unei companii este în creștere, este un semn că generează suficiente venituri pentru a menține compania în creștere. Ca și în cazul majorității rapoartelor financiare, acesta este cel mai bine utilizat pentru a măsura o companie în raport cu propria ei performanță din trecut sau pentru a măsura o companie față de concurenții săi din industrie.
În timp ce o companie poate fi eficientă în generarea de venituri, adesea trebuie să predea banii în mod constant pentru a cumpăra active fizice. Aceste active pot fi necesare pentru întreținere, cum ar fi un computer nou cumpărat pentru a înlocui unul învechit, sau pot fi privite ca investiții pentru creșterea viitoare, cum ar fi atunci când o companie cumpără o nouă fabrică sau se extinde pe o altă piață cu un nou magazin. Indiferent de caz, este necesar un flux de numerar suficient pentru a face aceste achiziții. Această fațetă a lumii afacerilor este evidențiată de raportul fluxului de numerar și cheltuielilor de capital.
Ca exemplu al modului în care este calculat raportul fluxului de numerar la cheltuielile de capital, imaginați-vă o companie care a generat un flux de numerar operațional de 200,000 USD (USD) pe parcursul unui an. În aceeași perioadă, compania a cheltuit 400,000 USD pentru cheltuielile de capital. Fluxul de numerar de 200,000 USD este împărțit la 400,000 USD de CAPEX, rezultând un raport de 0.5.
Este important de remarcat faptul că raportul fluxului de numerar la cheltuielile de capital este adesea în flux. În timp ce fluxul de numerar operațional tinde să fie relativ constant pentru companiile înființate, totalul CAPEX poate fi denaturat de o cheltuială deosebit de mare efectuată de o companie. Acest lucru ar duce la scăderea raportului, deși veniturile generate în cele din urmă din cheltuielile mari ar ajuta, în mod ideal, raportul să revină și chiar să crească față de nivelul anterior.
Deși raportul dintre fluxul de numerar și cheltuielile de capital poate fi un instrument util pentru a demonstra capacitatea unei afaceri de a reinvesti în sine, acesta vine cu câteva avertismente. În primul rând, s-ar putea să nu fie exact în măsurarea companiilor din industrii diferite una față de cealaltă, deoarece unele industrii tind să consume mai mult capital decât altele. În plus, companiile mai noi tind să aibă rate mai mici, deoarece sunt adesea investite mai mult în achiziții menite să pună în funcțiune afacerea.