Un fond de acțiuni cu capitalizare mică este un fond mutual sau un fond tranzacționat la bursă (ETF) care este compus dintr-un grup de acțiuni cu capitalizare mică. Termenul „small cap” se referă la o acțiune cu o capitalizare de piață relativ mică. Termenul diferă între brokeri, dar din 2011, se referă de obicei la o capitalizare de piață de 300 de milioane de dolari SUA până la 2 miliarde de dolari. Capitalizarea pieței este pur și simplu totalul acțiunilor în circulație înmulțit cu prețul pe acțiune. Un fond de acțiuni cu capitalizare mică poate fi conceput pentru o varietate de obiective de investiții.
Administratorii de fonduri de acțiuni oferă o imagine de ansamblu asupra obiectivelor și strategiei de investiții. Aceștia s-ar putea concentra pe venituri prin acțiuni de valoare sau câștiguri de capital prin acțiuni de creștere. Fondurile pot fi internaționale sau specifice unei țări sau regiuni. Un fond de acțiuni cu capitalizare mică s-ar putea concentra pe un anumit sector economic sau industrie. Unele fonduri de acțiuni alocă un procent din fonduri companiilor cu capitalizare mică, iar restul altor investiții.
Un avantaj al investiției într-un fond de acțiuni cu capitalizare mică, în comparație cu cumpărarea de acțiuni individuale, este diversificarea. Investiția într-un grup de companii ajută la atenuarea riscului. Un alt avantaj este potențialul de creștere. Companiile mai mici sunt flexibile și adaptabile, ceea ce le permite să profite rapid de condițiile în schimbare ale pieței. Fondurile de creștere cu capitalizare mică ar putea înregistra câștiguri de capital dramatice.
Dezavantajul investițiilor cu capitalizare mică este riscul mai mare inerent companiilor mai mici, nestabilite. Companiile cu capitalizare mică tind să fie agresive și volatile. De obicei, dividendele nu sunt plătite deoarece profiturile sunt reinvestite pentru a alimenta creșterea rapidă. Investitorul în acțiuni cu capitalizare mică trebuie să aibă apetit pentru risc pentru volatilitatea prețurilor și lipsa dividendelor. Studiile au arătat, totuși, că acționarii companiilor mai mici câștigă în mod constant profituri mai mari decât investitorii din companiile mari mai mari.
Fondurile indici cu capitalizare mică sunt fonduri gestionate pasiv, compuse din toate acțiunile cu capitalizare mică dintr-un indice. Un fond gestionat activ va alege manual companiile din fond. Administratorii de fonduri de acțiuni sunt plătiți pentru a gestiona activ fondurile, ceea ce include implementarea strategiilor și interacțiunea cu investitorii. Un bun administrator de fond va monitoriza îndeaproape condițiile pieței și va sugera când să cumpere sau să vândă anumite acțiuni.
Un fond echilibrat cu capitalizare mică oferă expunere la companiile cu capitalizare mică, echilibrând în același timp riscul prin utilizarea altor titluri. Acest tip de fond ar putea folosi obligațiuni pentru a produce venituri sau opțiuni pentru acoperirea riscului. Fondurile microcap sunt o nișă de piață care ar putea fi oarecum riscantă. La un moment dat, aproape toate companiile erau microcaps, chiar și multe dintre cele mai mari corporații. Un fond bun de microcap are o echipă de management de top care este capabilă să identifice viitorii lideri ai industriei.
Investitorul interesat de un fond de acțiuni cu capitalizare mică are acces la o mulțime de consiliere și cercetare. Majoritatea investitorilor nu au timpul sau experiența pentru a cerceta toate acțiunile cu capitalizare mică și a selecta cele mai bune companii. Consilierii profesioniști, băncile de investiții și brokerii furnizează analize și rapoarte privind investițiile în fonduri de acțiuni cu capitalizare mică.