Un grup de opțiuni conține acțiuni corporative pe care directorii unei firme intenționează să le distribuie angajaților, acționarilor sau altor părți la o dată viitoare. Multe firme folosesc pool-urile de opțiuni ca instrument pentru a menține costurile inițiale scăzute, în timp ce investitorii folosesc adesea pool-urile pentru a reduce prețul acțiunilor corporative în timpul ofertei publice inițiale (IPO). În multe cazuri, acțiunile din cadrul unui grup de opțiuni sunt acordate angajaților pe termen lung sau acordate lucrătorilor care se pensionează ca alternativă la pensiile în numerar.
Înainte ca o firmă să devină listată public, bancherii de investiții trebuie să stabilească valoarea de piață a entității. Acest proces presupune calcularea valorii totale a activelor corporale și necorporale ale firmei și scăderea datoriilor companiei. Ulterior, acești bancheri încearcă să-i convingă pe investitori să cumpere acțiuni la firmă, iar infuziile de capital de la acești indivizi adaugă la valoarea companiei. Includerea unui pool de opțiuni în ecuație complică prețul în timpul IPO, deoarece crearea pool-ului diluează capitalul propriu al acționarului.
Dacă 20% din acțiunile unei firme sunt deținute într-un grup de opțiuni, atunci acționarii dețin doar 80% din acțiunile companiei. De obicei, opțiunile sunt luate în considerare în ecuație înainte de infuziile de capital. Aceasta înseamnă că, în timp ce firma este evaluată din punct de vedere tehnic la un preț, investitorii trebuie să investească în firmă doar o sumă de capital care se ridică la diferența dintre valoarea declarată a companiei și valoarea de piață a acțiunilor care sunt deținute în opțiune. bazin. Dacă acțiunile ar fi puse în pool-ul de opțiuni după infuzia de numerar de la investitori, atunci investitorii ar trebui să investească mai mulți bani în companie, deoarece ar trebui să investească o sumă de bani egală cu valoarea reală a companiei.
Opțiunile sunt un instrument util pentru companiile mici, dar în expansiune, deoarece astfel de firme au un potențial de creștere nelimitat. Aceste companii pot oferi opțiuni de acțiuni noilor angajați ca alternativă la bonusurile de semnare în numerar, iar angajații sunt adesea dispuși să accepte astfel de tranzacții, deoarece stocurile sunt potențial mai valoroase decât o sumă fixă de numerar. În plus, opțiunile fac mai dificil pentru o firmă rivală să finalizeze o preluare ostilă a unei companii, deoarece mai puține dintre acțiunile sale sunt disponibile pe piața liberă.
Acțiunile au valoare doar în timp ce o firmă rămâne solvabilă și aceste titluri scad în valoare atunci când o firmă are performanțe slabe. Valorile mobiliare din grupurile de opțiuni pot pierde valoare în timp, deoarece valoarea de piață a acestor titluri este legată de valoarea actuală a acțiunilor disponibile publicului. În consecință, persoanele conservatoare sunt adesea mai înclinate să accepte plăți în numerar și bonusuri decât contractele de opțiuni.