Ce este un preț de decontare?

Pe piața de valori, un preț de decontare este prețul la care se tranzacționează un contract futures. Prețurile de decontare sunt calculate la începutul și la sfârșitul fiecărei zile de tranzacționare. Prețul de decontare este utilizat pentru a calcula cât a fost câștigat sau pierdut pe un contract în acea zi și pentru a determina dacă un cont în marjă necesită un apel în marjă. Prețul de decontare este calculat de la data decontării, care este de obicei la trei zile după data tranzacției.

Un contract futures este un contract care cere ca un anumit titlu, cum ar fi o acțiune, o obligațiune, o valută sau o marfă, să fie livrat la o dată dată la un preț dat. Spre deosebire de o opțiune, un viitor este o obligație de a cumpăra sau de a vinde. Investitorul trebuie să producă sau să cumpere titlul suport la data prescrisă la prețul declarat. Contractele futures sunt instrumente derivate deoarece se bazează pe un titlu subiacent. Contractele futures sunt de natură speculativă.

Contractele futures sunt de obicei achiziționate în marjă, iar un cont în marjă trebuie decontat zilnic. Când un investitor împrumută bani de la brokeri pentru a cumpăra titluri de valoare, el folosește un cont în marjă. Garanția pentru împrumut constă în numerar și valori mobiliare care sunt deținute în contul investitorului. Dacă soldul de numerar din contul în marjă scade sub un anumit nivel, se emite un apel în marjă. Un apel în marjă cere investitorului să lichideze titlurile de valoare sau să depună mai mulți numerar în cont pentru a aduce numerarul la un nivel care este în concordanță cu regulamentul. Prețul de decontare determină dacă este necesar un apel în marjă într-o anumită zi.

Câștigurile și pierderile ca urmare a prețului de decontare al zilei sunt de obicei plătite în numerar, mai degrabă decât prin schimbul de titluri. O astfel de plată în numerar se numește contract pentru diferențe. O pereche, sau cumpărarea și vânzarea de titluri de valoare compensatoare, necesită adesea un contract pentru diferențe pentru a deconta tranzacțiile. O tranzacție în numerar egală cu diferența dintre prețurile de cumpărare și de vânzare este utilizată pentru a deconta tranzacțiile de compensare.

Deoarece data de decontare a unei tranzacții este de obicei la trei zile lucrătoare după data tranzacției, unii investitori folosesc o strategie de decontare continuă sau declarație continuă. Investitorul va tranzacționa valori mobiliare în zile succesive, deoarece o tranzacție efectuată astăzi se va deconta cu o zi înaintea tranzacției efectuate mâine. La fel ca futures, pairoff-uri și conturile în marjă, aceasta este o strategie sofisticată care ar trebui să fie pe deplin înțeleasă de investitor înainte de a-și lansa.