Un program de amortizare numai dobândă detaliază plata lunară pentru un împrumut cu opțiune numai dobândă. Într-un astfel de împrumut, există o anumită perioadă de timp în care împrumutatului i se permite să plătească doar partea de dobândă a împrumutului, rezultând plăți lunare mai mici pentru o anumită durată. În cazul unui împrumut amortizat complet, toate plățile care sunt efectuate către creditor includ o alocare către principalul sau suma împrumutată și o alocare către partea de dobândă a împrumutului.
Majoritatea creditelor numai cu dobândă sunt structurate în două perioade diferite și distincte. Există o perioadă de doar dobândă în care împrumutatul este responsabil doar pentru plata dobânzii împrumutului. Durata perioadei de numai dobândă va varia în funcție de termenii și condițiile specifice ale împrumutului. După ce acesta este finalizat, împrumutul se va restructura și va necesita plăți amortizate complet pentru restul duratei împrumutului.
Avantajul unui împrumut numai cu dobândă este că oferă plăți lunare mai mici în perioada timpurie a împrumutului. Împrumutații care aleg acest tip de împrumut o fac adesea atunci când intenționează să vândă sau să refinanțeze locuința într-o perioadă scurtă de timp după cumpărare. Atunci când prețurile caselor sunt într-o perioadă de apreciere rapidă, un împrumut numai cu dobândă oferă împrumutatului posibilitatea de a efectua plăți lunare mici până când casa este revândută cu profit sau refinanțată.
Așa funcționează un program de amortizare doar dobândă. Acest exemplu presupune că un împrumutat dorește să cumpere o casă pentru 100,000 USD (USD) la o rată a dobânzii de 5.5%. Dacă împrumutul este un credit ipotecar pe 30 de ani, cu opțiunea doar cu dobândă de 15 ani, plățile lunare pentru primii 15 ani ai împrumutului ar fi de 458.33 USD. După expirarea perioadei de numai dobândă, plata lunară complet amortizată pentru a doua jumătate a termenului de împrumut de 30 de ani va crește la 817.08 USD.
Spre deosebire de programul de amortizare numai cu dobândă, dacă același împrumutat a ales un credit ipotecar convențional pe 30 de ani, plata lunară pe durata împrumutului ar fi de 567.69 USD. Prima plată a împrumutului convențional ar consta în 458.33 USD pentru dobânda împrumutului și 109.46 USD alocați principalului. Cu toate acestea, cea de-a doua plată a împrumutului convențional, deși va totaliza în continuare 567.69 USD, ar consta în 457.83 USD pentru dobândă și 109.96 USD pentru principal. Ultima plată a împrumutului, din nou însumând 567.79 USD, ar consta într-o alocare de 2.59 USD pentru dobândă și 565.20 USD pentru principal.
Exemplul de mai sus ilustrează un posibil dezavantaj al unui program de amortizare numai a dobânzii. Cu un împrumut numai cu dobândă, plățile lunare mai mici de la început măresc de fapt suma totală pe care împrumutatul o rambursează creditorului. Luând exemplele de mai sus, cineva care împrumută 100,000 USD cu un program convențional de amortizare ar rambursa 204,404 USD pe durata împrumutului. Împrumutatul care optează pentru programul de amortizare numai cu dobândă ar rambursa 229,575 USD pe durata împrumutului.
Un alt posibil dezavantaj al unui program de amortizare numai cu dobândă este că împrumutatul care alege să facă doar plata doar cu dobândă nu ar construi niciun capital propriu, în afara aprecierii proprietății. Fără plăți aplicate către principal în timpul perioadei numai cu dobândă, soldul principalului nu începe să scadă până când împrumutatul efectuează plăți peste suma doar cu dobândă. Consumatorii interesați de un împrumut cu opțiune numai dobândă ar trebui să contacteze un creditor ipotecar pentru mai multe informații.