Termenul împrumut la valoare, sau LTV, se aplică în primul rând industriei bancare ipotecare. Este o ecuație pe care creditorii ipotecari o folosesc pentru a-și evalua riscul în a împrumuta bani unui debitor pentru a cumpăra proprietăți. Ecuația este practic un raport dintre suma de bani împrumutată și valoarea sau prețul de cumpărare al proprietății, oricare dintre acestea este mai mic. Pentru a determina LTV-ul unei noi achiziții, prețul de achiziție sau valoarea de evaluare este împărțit la avansul. De exemplu, dacă ar fi să achiziționați o casă pentru 100,000 USD de dolari SUA (USD) și ați avea 10,000 USD de aplicat ca avans, raportul împrumut-valoare ar fi de 90%.
Scopul stabilirii raportului împrumut-valoare în achiziționarea unei locuințe este de a proteja creditorul de a împrumuta mai mulți bani decât valoarea proprietății. De aceea, valoarea de evaluare trebuie să fie cel puțin egală cu prețul de achiziție. Pentru consumatori, raportul cântărește foarte mult rata dobânzii pe care o veți primi la rambursarea împrumutului. Cu cât LTV-ul este mai mic, cu atât rata dobânzii va fi mai mică. În general, pentru fiecare creștere de 5% a împrumutului la o valoare peste 70%, rata dobânzii crește cu 1/8 dintr-un procent.
În plus, majoritatea creditorilor solicită prime de asigurare ipotecară privată, sau PMI, la cote mai mari de 80%. Prima pentru asigurarea ipotecară privată va depinde de compania de asigurări și de creditor, dar poate fi de până la 1% din suma împrumutului.
Deși împrumutatul va plăti o dobândă mai mare pentru un raport împrumut/valoare de 100%, mulți creditori vor oferi acest nivel de împrumut la o nouă achiziție. Cu toate acestea, un împrumut de refinanțare nu va ajunge în general la 100%. Creditorii determină raportul pentru o refinanțare solicitând o evaluare a proprietății. De obicei, aceștia pot verifica prețurile de vânzare ale proprietăților comparabile pe o rază de 1 milă (1.6 km) pentru a determina valoarea casei, dar în circumstanțe speciale, poate fi necesară o evaluare directă.
Raportul împrumut/valoare al unei proprietăți determină, de asemenea, suma pe care un creditor o va oferi unui împrumutat care dorește să obțină o linie de credit cu capital propriu sau o a doua ipotecă. Diferența dintre valoarea locuinței și suma datorată pe ipoteca primară este suma maximă care poate fi împrumutată.