Inflația apare atunci când prețurile bunurilor și serviciilor cresc, scăzând puterea de cumpărare a banilor într-o economie. Când există un risc de inflație, există șansa ca inflația să fie mai mare decât cea estimată de economiști și analiști financiari. Acest tip de risc poate fi deosebit de dăunător pentru investițiile pe termen lung, cum ar fi acțiunile și obligațiunile. O investiție poate pierde valoare pe o perioadă de ani dacă banii din investiție își pierd puterea de cumpărare. Riscul de inflație este deosebit de periculos pentru că nu există nicio modalitate de a-l evita, deoarece banii în sine își pierd valoare, chiar dacă nu sunt investiți în acțiuni riscante.
Persoanele fizice și întreprinderile cu portofolii de investiții sunt adesea sfătuite să investească inteligent pentru a evita problemele asociate cu riscul de inflație. Poate fi util să privim acest tip de risc în termeni de risc pe termen scurt și pe termen lung. Inflația apare adesea în majoritatea economiilor, ceea ce înseamnă că inflația pe termen scurt este adesea minoră și inevitabil și, în general, face ca o acțiune sau o obligațiune să piardă randamente doar pentru un an sau doi. Odată ce banii își recapătă puterea de cumpărare, totuși, valorile acțiunilor sau obligațiunilor pot crește din nou, ceea ce înseamnă că inflația pe termen lung nu este nici pe departe la fel de dăunătoare ca inflația pe termen scurt.
Investiția în mărfuri este uneori recomandată investitorilor ca o modalitate bună de a evita riscul de inflație. Mărfurile sunt materiale cum ar fi uleiurile și metalele care sunt achiziționate în mod obișnuit de industrii. În timpul inflației, valoarea acestor mărfuri crește, ceea ce înseamnă că investițiile în aceste mărfuri pot genera randamente mai mari decât acțiunile și obligațiunile de pe piețele de capital. Alți experți cred că baza pe investiții în mărfuri poate fi, de asemenea, periculoasă, totuși, deoarece nu au valoare dacă nu sunt achiziționate. De asemenea, unii experți susțin că inflația cauzată de costul mai ridicat al unor mărfuri ar putea ajunge să scadă valoarea altor mărfuri.
O serie de factori, cum ar fi tulburările politice și deficitul de resurse, pot duce la un grad ridicat de risc de inflație. În unele cazuri, psihologia inflaționistă este o cauză a inflației. Acesta este un fenomen în care consumatorii investesc pe piețele de metale prețioase și de mărfuri, precum petrolul și aurul, pentru că le este frică de inflație. Prin scoaterea banilor de pe piețele de capital de acțiuni, obligațiuni și alte active pe termen lung, ajung să creeze de fapt inflația pe care încearcă să o evite prin creșterea valorii mărfurilor și scăderea puterii de cumpărare a banilor lor.