Un swap de mărfuri este o strategie de investiție în care un preț flotant este schimbat sau schimbat cu un preț fix într-o anumită perioadă de timp. De obicei, fluxurile de numerar derivate din această abordare se bazează pe prețul mărfii de bază și rămân astfel pe durata swapului. În timp ce orice marfă poate fi utilizată pentru a crea acest tip de aranjament, petrolul este una dintre cele mai comune mărfuri cu care această strategie particulară este eficientă.
Cu un schimb de mărfuri, cumpărătorul sau utilizatorul mărfii își va asigura adesea ceea ce este cunoscut ca preț maxim pentru o anumită cantitate din acel produs. Această abordare face posibilă blocarea unui preț bun pentru un anumit interval de timp, precum și simplificarea plăților către vânzător. În același timp, cumpărătorul poate primi plăți pe marfă care se bazează pe prețul pieței. Presupunând că prețul de piață crește peste prețul fix plătit producătorului, cumpărătorul poate câștiga un profit semnificativ din afacere.
De acest tip de aranjament beneficiază și vânzătorul sau producătorul. Acceptând un preț maxim care se bazează pe prețul actual de piață, producătorul poate câștiga un profit acum și nu mai târziu, chiar dacă condițiile de piață se schimbă și cererea pentru acel produs ar trebui să scadă la o dată ulterioară. Acest lucru se realizează prin asigurarea unui preț fix de la cumpărător. Într-o anumită măsură, ambele părți se acoperă asupra tranzacției, fiecare presupunând că cererea de marfă va rămâne cel puțin constantă sau, eventual, va crește și va duce la o mișcare ascendentă a prețului pieței.
Cu mărfurile care rămân la cerere în mod destul de constant, utilizarea unui schimb de mărfuri înseamnă adesea că ambele părți vor beneficia de pe urma acordului. Presupunând că nu există tendințe aparente de scădere a cererii și nu există evenimente previzibile care ar putea avea loc pe durata swapului care ar determina o scădere bruscă a valorii mărfii, șansa ambelor părți de a obține un profit este mare. Din acest motiv, utilizarea unui schimb de mărfuri este destul de comună.
Ca și în cazul oricărui tip de activitate de investiții, trebuie avut grijă să priviți îndeaproape toate aspectele schimbului de mărfuri înainte de a lua efectiv un angajament. Aceasta înseamnă evaluarea prețului curent al pieței, determinarea prețului maxim la care cumpărătorul este dispus să se angajeze și a gradului de risc sau volatilitate care este comun cu acel tip de mărfuri. În cazul în care cumpărătorul consideră că schimbul este foarte probabil să aibă ca rezultat câștigarea sumei dorite de rentabilitate și toate condițiile sunt acceptabile, există șanse mari ca tranzacția să continue.