Produsul Intern Brut (PIB) se referă la cererea totală sau combinată de bunuri și servicii finale dintr-o țară într-o perioadă determinată. PIB-ul nominal se referă la prețurile curente pentru bunuri dintr-o țară la un anumit moment în timp. Oferă o privire asupra prețurilor doar pentru moment luate în considerare. Deflatorul PIB arată modul în care PIB-ul nominal este diferit de PIB-ul real după ce au fost efectuate ajustări la rezultatul PIB-ului nominal ca răspuns la inflație. Este afectată de modelele în schimbare ale cererii consumatorilor.
Înainte de a putea fi aplicat deflatorul PIB, trebuie calculate atât valorile PIB-ului real, cât și ale PIB-ului nominal, pentru a avea o bază pentru comparație și scădere. Procesul de calculare a PIB-ului real și nominal al unei națiuni în vederea ajungerii la deflatorul PIB implică evaluarea efectelor cererii și ofertei. De asemenea, singurele produse luate în considerare sunt produsele finale și nu materiile prime, deoarece numărarea ambelor poate duce la numărarea în mod repetat a aceluiași articol. De exemplu, PIB-ul nu ia în calcul atât cacao, cât și ciocolata obținută din cacao, deoarece rezultatul ar induce în eroare. Cacaoa este materia primă folosită la fabricarea ciocolatei și va fi luată în considerare numai dacă nu a fost folosită pentru a produce ciocolată până la sfârșitul unui ciclu de afaceri.
PIB-ul real este calculat prin calcularea cererii totale de bunuri de către consumatori într-un ciclu de afaceri, care poate fi în fiecare trimestru, în raport cu calculul median pentru un număr de cicluri. PIB-ul nominal se preocupă doar de calculele aceleiași cereri de consum pentru moment, făcându-l întotdeauna mai mare decât PIB-ul. Deflatorul PIB este utilizat pentru a calcula prețurile exacte, luând în considerare diferențele de prețuri. Această cifră care este derivată este deflatorul PIB și se poate modifica odată cu creșterea cererii de consum ca răspuns la diverși factori.
Deflatorul PIB este de obicei măsurat în termenii unui coș de mărfuri în care prețul bunurilor din coș este măsurat în timp. Poate fi influențată de prea multă producție, care nu se potrivește cu cererea și provoacă scăderea prețurilor. De asemenea, poate fi afectat de o cerere prea mare, care va împinge prețurile mărfurilor într-un interval mai mare decât în mod normal.