Pensiile vin în multe varietăți, deși aceste planuri sunt în mod normal clasificate fie ca contribuții determinate, fie planuri de beneficii determinate. Valoarea actuală a pensiilor depinde parțial de performanța titlurilor de valoare subiacente, cum ar fi acțiuni, obligațiuni, certificate de depozit și acțiuni ale fondurilor mutuale. Valorile planurilor de beneficii definite sunt, de asemenea, afectate de diferiți adulți, care asigură contul deținătorului de niveluri diferite de plăți în momente diferite. În consecință, multe planuri de pensii includ atât o valoare de asigurare, cât și o valoare de numerar; aceste două valori sunt rareori aceleași.
Planurile cu contribuții determinate sunt pensii în care o persoană fizică sau o entitate efectuează depozite regulate programate. De obicei, proprietarul contului nu poate accesa fondurile înainte de vârsta de pensionare, dar în acel moment va primi o sumă de bani egală cu valoarea actuală a deținerii contului. În majoritatea cazurilor, planurile cu contribuții determinate conțin acțiuni ale fondurilor mutuale și titluri de valoare cu dobândă fixă, cum ar fi certificatele de depozit (CD). Acțiunile fondurilor mutuale fluctuează zilnic, deoarece aceste fonduri investesc de fapt în alte valori mobiliare, cum ar fi acțiuni și obligațiuni, în timp ce CD-urile au de obicei protecție principală; Deținătorii de conturi CD pot pierde bani pentru aceste produse din cauza penalităților de răscumpărare anticipată. În cazul planurilor de contribuții determinate, valoarea actualizată a pensiilor reflectă valoarea curentă de piață a titlurilor de valoare subiacente după ce au fost efectuate ajustări pentru a ține cont de eventualele penalități de răscumpărare.
În cazul unui plan de beneficii determinate, contribuțiile titularului de cont sunt în mod normal investite în anuități. Firma care emite anuitatea este de obicei de acord să plătească titularului contului o sumă forfetară la o dată viitoare specificată. Chiar dacă contractul de anuitate pierde bani de-a lungul timpului, valoarea actuală a pensiilor care conțin anuități are adesea mai mult de-a face cu garanțiile contractului de anuitate decât cu valoarea actuală a titlurilor pe care le conține planul.
În unele cazuri, participanții la planul de beneficii determinate decid să efectueze retrageri înainte de data scadenței planului. Când se întâmplă acest lucru, participantul primește cea mai mare dintre valoarea în numerar sau valoarea asigurării. Valoarea în numerar reprezintă valoarea actuală a pensiilor, în timp ce valoarea asigurării reprezintă o sumă de bani pe care operatorul planului promite să o plătească participantului la plan în cazul unei retrageri anticipate. Valorile de retragere a asigurărilor sunt adesea ajustate pentru a ține cont de taxele administrative și penalități. Operatorii de planuri de pensii evaluează taxele anuale pentru acești agenți de asigurare, iar aceste costuri epuizează și mai mult valoarea actuală a pensiilor.