Valoarea intrinsecă a acțiunilor este măsura cât valorează de fapt anumite acțiuni, spre deosebire de prețul lor de piață. Acesta este un concept important pentru investitori, deoarece le poate permite să identifice chilipiruri de pe piață și să profite în consecință. Într-adevăr, valoarea intrinsecă a acțiunilor poate fi măsurată în multe moduri diferite și depinde adesea de strategia individuală preferată de investitor. Majoritatea metodelor implică parametri precum câștigul pe acțiune și iau în considerare și performanța viitoare așteptată, incluzând în același timp conceptul de marjă de siguranță, care se referă la cantitatea de slăbire de care are nevoie un investitor între valoarea intrinsecă și prețul pieței înainte de a cumpăra acțiuni. .
În multe cazuri, prețul de piață al unei acțiuni poate induce în eroare cu privire la valoarea reală a acțiunilor. Poate oferi o lectură bună asupra situației actuale a companiei sau afacerii subiacente, dar s-ar putea să nu ia în considerare potențialul acesteia în viitor. Din acest motiv, investitorii încearcă să găsească modalități de a determina valoarea intrinsecă a acțiunilor, ceea ce oferă o idee despre cât valorează acestea cu adevărat.
O modalitate simplă de a determina valoarea intrinsecă a acțiunilor este să utilizați câștigul pe acțiune al companiei și să îl măsurați în raport cu o rată de actualizare. Rata de actualizare ar fi randamentul ratei procentuale a unei investiții sigure, cum ar fi o obligațiune de stat. De exemplu, o acțiune câștigă 3 dolari SUA (USD) pe acțiune și este măsurată în raport cu o rată de actualizare a unei obligațiuni guvernamentale cu o rentabilitate de 5%. Prin împărțirea a 0.05 în 3 USD, se ajunge la o valoare intrinsecă de 60 USD pe acțiune.
Aceasta este cea mai simplă metodă de calculare a valorii intrinseci a stocurilor și oferă un număr care poate fi comparat cu prețul curent pentru a determina dacă stocul este subevaluat sau suprapreț. De exemplu, dacă acel stoc din exemplul de mai sus ar avea un preț curent de 45 USD pe acțiune, atunci ar reprezenta o afacere. Utilizarea câștigurilor pe acțiune așteptate pentru anii următori poate oferi unui investitor o idee despre potențialul acțiunii.
Deoarece nicio metodă de calculare a valorii intrinseci a acțiunilor nu este complet exactă tot timpul din cauza factorilor intangibili, investitorii se mențin adesea la o marjă de siguranță atunci când folosesc valoarea intrinsecă. Aceasta reprezintă diferența procentuală dintre valoarea intrinsecă și prețul de piață pe care investitorul o preferă înainte de a-și urmări calculele. De exemplu, un investitor care preferă o marjă de siguranță de 50 la sută vizează o acțiune pe care el sau ea îl consideră a avea o valoare intrinsecă de 50 USD per acțiune. Cincizeci la sută din 50 USD reprezintă 25 USD, ceea ce înseamnă că investitorul preferă ca prețul de piață al acțiunilor să fie de 25 USD pe acțiune sau mai mic înainte de a cumpăra.