Deseori se spune că piața de schimb valutar este cea mai mare piață de investiții din lume. Cu toate acestea, mulți oameni nu știu cum are loc procesul de determinare a valorii unei monede în raport cu alta. În esență, cursurile de schimb valutar sunt stabilite pe baza mai multor factori de bază care sunt aplicați consecvent în toate situațiile, precum și pe câțiva factori care pot varia, în funcție de circumstanțe.
Factorii fixe care influențează ratele de schimb valutar sunt, în general, identificați ca inflație, rate ale dobânzii și valoarea comerțului. Valoarea comercială are de-a face cu raportul dintre comerțul de afaceri și servicii care are loc între cele două țări care emit moneda. În cazul în care o țară cumpără mai multe bunuri și servicii dintr-o anumită țară decât importă în aceeași țară, valoarea fiecărei țări va reflecta acea diferență. De fapt, țara care câștigă cel mai mult din vânzarea de bunuri și servicii între cele două țări va avea o monedă cu o valoare mai mare.
Inflația și recesiunea sunt factori economici care influențează direct capacitatea unei țări de a cumpăra bunuri și servicii, atât în interiorul țării, cât și pe piața mondială. Inflația ridicată va însemna că țara va fi mai puțin capabilă să cumpere bunuri și servicii. Scăderea puterii de cumpărare va duce la ca moneda țării respective să fie considerată mai puțin dezirabilă. Deoarece ideea schimbului de valută este de a maximiza valoarea investiției în valută, inflația va duce direct la o depreciere a valorii monedei respectivei națiuni în comparație cu cea a unei țări care nu se confruntă în prezent cu inflație. Astfel, cursul de schimb valutar dintre cele două țări se schimbă, până la trecerea perioadei de inflație.
Direct legată de inflație este problema ratelor dobânzilor. De asemenea, un indicator economic important, ratele mari ale dobânzilor înseamnă mai puțină circulație a banilor prin împrumuturi. Mai puțini bani în circulație înseamnă mai puține achiziții pe piața mondială. Aceasta înseamnă că și cursurile de schimb valutar pentru acea țară vor scădea.
Acești trei factori principali în evaluarea ratelor de schimb valutar, ca și alți factori mai puțin relevanți, se pot schimba în câteva ore. Acesta este un lucru care face ca investiția în schimbul valutar să fie o afacere atât de interesantă. Nivelul de provocare cu ratele de schimb valutar poate fi, de asemenea, sporit atunci când probleme precum fluctuațiile politice și dezastrele naturale afectează și natura economică a unei țări și, astfel, dictează o modificare a cursurilor de schimb valutar pentru moneda acelei națiuni.