Cunoscută și sub denumirea de comutare de telefon, schimbarea de telefon este procesul de plasare a unei comenzi la un broker sau dealer, folosind telefonul ca mijloc. De obicei, comanda va avea de-a face cu activele unui fond mutual sau ale unei anuități. Când li se cere să explice schimbarea telefonului, răspunsul implică, de obicei, explicarea strategiei ca mijloc de transfer de fonduri de la un fond mutual sau o anuitate variabilă la una de tip similar, permițând investitorului să maximizeze rentabilitatea potențială a fondurilor investite în cele două. fondurile implicate.
Elementele de bază ale comutării telefonice implică plasarea unei comenzi verbale la un broker sau la administratorul fondului. Nu este neobișnuit ca intimata să sublinieze că unul dintre principalele avantaje ale acestei abordări este că investitorul poate depune cererea într-un interval de timp foarte scurt, iar acel ordin poate fi executat în câteva minute de la depunerea cererii respective. Aceasta înseamnă că investitorul poate profita de schimbările de pe piață care vor permite acelor fonduri transferate să înceapă imediat să genereze un randament. În timp ce procesul poate economisi doar câteva momente, diferența de randamente poate fi semnificativă, în funcție de ce mișcări au loc cu titlurile incluse în fiecare dintre cele două fonduri.
Astăzi, depunerea cererilor de acest tip se poate face online, printr-o conexiune securizată între investitor și firma care execută efectiv tranzacția. În funcție de modul în care firma a configurat această interfață, execuția efectivă poate dura puțin mai mult decât efectuarea apelului telefonic și discuția directă cu consilierul. Chiar dacă nu există o diferență apreciabilă în timpul necesar executării ordinului, mulți investitori consideră că comunicarea verbală cu consilierul este mai satisfăcătoare decât transmiterea cererii online.
Un alt motiv pentru care comutarea telefonică continuă să reziste este că procesul elimină necesitatea de a fi online în momentul depunerii cererii. Aceasta înseamnă că investitorul se poate afla într-o zonă în care conectivitatea wireless este oarecum nesigură și poate ajunge totuși la un broker printr-un telefon fix și plasează comanda. Acest avantaj este adesea folosit ca mijloc de a demonstra de ce schimbarea telefonului poate fi la fel de eficientă în mutarea activelor ca orice altă metodă și chiar mai eficientă în situații specifice.