Η ελεύθερη ταμειακή ροή προς τα ίδια κεφάλαια είναι το ποσό των μετρητών που μια επιχείρηση πρέπει να καταβάλει μερίσματα στους μετόχους της. Μπορεί να θεωρηθεί ως το ποσό που απομένει μετά από χρέη, κεφαλαιουχικές δαπάνες και διακυμάνσεις στο κεφάλαιο κίνησης. Το μοντέλο των ελεύθερων ταμειακών ροών προς τα ίδια κεφάλαια λαμβάνει υπόψη τόσο τα καθαρά έσοδα όσο και τα έσοδα από νέα χρηματοδότηση. Το κεφάλαιο κίνησης υπολογίζεται ως το κυκλοφορούν ενεργητικό της επιχείρησης μείον τις τρέχουσες υποχρεώσεις της.
Οι περισσότερες εταιρείες δεν υποχρεούνται να πληρώνουν μερίσματα στους μετόχους τους. Πρόκειται για πληρωμές εισοδήματος που δημιουργούνται ενώ ο μέτοχος κατέχει μετοχές της εταιρείας. Μια επιχείρηση είτε έχει την επιλογή να χρησιμοποιήσει την πλεονάζουσα ελεύθερη ταμειακή της ροή για να πληρώσει μερίσματα είτε να επανεπενδύσει αυτά τα μετρητά στην εταιρεία ως κέρδη εις νέο. Ορισμένες εταιρείες επιλέγουν να πληρώνουν περιοδικές πληρωμές μερισμάτων για να αποθαρρύνουν την πώληση των μετοχών τους.
Το μοντέλο των ελεύθερων ταμειακών ροών προς τα ίδια κεφάλαια βοηθά τις εταιρείες να προσδιορίσουν εάν είναι σε θέση να καταβάλλουν μερίσματα στους μετόχους τους. Λαμβάνει αρχικά υπόψη τις ταμειακές εισροές της εταιρείας, οι οποίες περιλαμβάνουν τα καθαρά έσοδα και τα νέα έσοδα δανείου. Το καθαρό εισόδημα είναι το ποσό των εσόδων από τις πωλήσεις της εταιρείας μείον το κόστος που σχετίζεται με την κυκλοφορία των αγαθών και των υπηρεσιών της στην αγορά. Τα έσοδα δανείου είναι τυχόν χρηματικά ποσά που λαμβάνονται από δανειακές δραστηριότητες που συμβάλλουν στη διατήρηση των αναγκών ρευστότητας μιας επιχείρησης.
Εκτός από τις ταμειακές εισροές μιας επιχείρησης, το μοντέλο ελεύθερων ταμειακών ροών προς τα ίδια κεφάλαια λαμβάνει επίσης υπόψη τις εκροές μιας επιχείρησης. Τα κεφαλαιουχικά έξοδα αφαιρούνται από το ποσό της εισροής. Αυτοί οι τύποι δαπανών μπορεί να περιλαμβάνουν την αγορά νέου εξοπλισμού ή κτιρίων για μια νέα τοποθεσία.
Οι διακυμάνσεις στο κεφάλαιο κίνησης μιας εταιρείας συνήθως αντιμετωπίζονται ως εκροές. Η μεταβολή στο κεφάλαιο κίνησης μιας εταιρείας μπορεί να είναι είτε θετικό είτε αρνητικό. Για παράδειγμα, εάν το κεφάλαιο κίνησης μιας επιχείρησης για την προηγούμενη λογιστική περίοδο ήταν $500 δολάρια ΗΠΑ (USD) και το κεφάλαιο κίνησης της τρέχουσας περιόδου είναι $700 USD, η μεταβολή θα ήταν θετική $200 USD. Εάν αυτοί οι αριθμοί αντιστραφούν, η αλλαγή θα ήταν αρνητικό $200 USD.
Άλλες εκροές που περιλαμβάνονται στο μοντέλο ελεύθερων ταμειακών ροών προς τα ίδια κεφάλαια περιλαμβάνουν πληρωμές για χρέη και δάνεια. Τα χρέη μπορεί να περιλαμβάνουν μια σειρά από έξοδα, συμπεριλαμβανομένων των πληρωμών ομολόγων και των IOU. Οι πληρωμές δανείου θα περιλαμβάνουν οποιεσδήποτε μηνιαίες πληρωμές απόσβεσης ή πληρωμές υπολοίπου κεφαλαίου.
Το μοντέλο υποδεικνύει τις τρέχουσες ελεύθερες ταμειακές ροές μιας επιχείρησης και λογιστικοποιεί τις εκροές και εισροές κατά τη διάρκεια μιας καθορισμένης χρονικής περιόδου. Για παράδειγμα, μπορεί να υπολογιστεί σε ετήσια, τριμηνιαία και μηνιαία βάση. Ορισμένοι επενδυτές χρησιμοποιούν τον υπολογισμό των ελεύθερων ταμειακών ροών προς τα ίδια κεφάλαια για να αξιολογήσουν την αξία και τη χρηματοοικονομική σταθερότητα μιας εταιρείας.