Η ανάλυση του κεφαλαίου κίνησης είναι ένας τρόπος αξιολόγησης της πιστοληπτικής ικανότητας μιας επιχείρησης. Με την αξιολόγηση των αλλαγών στα τρέχοντα περιουσιακά στοιχεία ή τις υποχρεώσεις μιας επιχείρησης, ένας αναλυτής μπορεί να προσδιορίσει τις αλλαγές στο κεφάλαιο κίνησης της επιχείρησης. Αυτός ο αριθμός βοηθά τους δανειστές να καθορίσουν πόση χρηματοδότηση θα απαιτηθεί για να δει μια επιχείρηση στον κανονικό κύκλο λειτουργίας της.
Ο προσδιορισμός του ποσού του κεφαλαίου κίνησης μιας επιχείρησης είναι συνήθως μια διαδικασία αφαίρεσης των τρεχουσών υποχρεώσεων της από τα περιουσιακά της στοιχεία. Κεφάλαιο κίνησης είναι το ποσό των περιουσιακών στοιχείων που έχει στη διάθεσή της μια επιχείρηση για να το δει μέσα στο χρόνο μετά τον οποίο ένα προϊόν αποκτάται και πωλείται, αλλά πριν η επιχείρηση εισπράξει κατά την πώληση. Όσο περισσότερο κεφάλαιο κίνησης διαθέτει μια επιχείρηση, τόσο λιγότερο χρειάζεται να δανειστεί για συνήθεις εργασίες και τόσο καλύτερο πιστωτικό κίνδυνο ενέχει.
Ένα σημαντικό βήμα στην ανάλυση του κεφαλαίου κίνησης είναι η επανεξέταση των αλλαγών στην καθαρή θέση μιας επιχείρησης. Ένας απλός ορισμός της καθαρής θέσης είναι οι συνολικές υποχρεώσεις που αφαιρούνται από το σύνολο του ενεργητικού. Εάν το ποσό της καθαρής θέσης αυξάνεται, μια επιχείρηση θα πρέπει να έχει περισσότερο κεφάλαιο κίνησης. Μια χαμηλότερη καθαρή θέση σημαίνει λιγότερο κεφάλαιο κίνησης.
Δεδομένου ότι η ανάλυση του κεφαλαίου κίνησης βασίζεται στα κυκλοφορούντα περιουσιακά στοιχεία και τις υποχρεώσεις μιας επιχείρησης, σε αντίθεση με τα συνολικά περιουσιακά στοιχεία και τις υποχρεώσεις, το μακροπρόθεσμο χρέος δεν λαμβάνεται υπόψη. Αυτό σημαίνει ότι μια αύξηση του μακροπρόθεσμου χρέους μπορεί να οδηγήσει σε αύξηση του κεφαλαίου κίνησης. Ένας από τους σκοπούς της ανάλυσης του κεφαλαίου κίνησης είναι να αποκαλύψει ακριβώς τέτοιες περιστάσεις, ώστε οι ιδιοκτήτες επιχειρήσεων ή οι δανειστές να γνωρίζουν πότε μια φαινομενική αύξηση κεφαλαίου κίνησης μπορεί στην πραγματικότητα να αντιπροσωπεύει επίσης μια αύξηση στις υποχρεώσεις που πρέπει να πληρωθούν από μελλοντικά κέρδη.
Το κεφάλαιο κίνησης μπορεί επίσης να αυξηθεί ως αποτέλεσμα της απόσβεσης των μη κυκλοφορούντων περιουσιακών στοιχείων με την πάροδο του χρόνου. Αυτό είναι ένα φυσιολογικό αποτέλεσμα των επιχειρηματικών δραστηριοτήτων καθώς οι εγκαταστάσεις και ο εξοπλισμός χάνουν την αξία τους όσο παλαιότερα είναι. Η προκύπτουσα αύξηση του κεφαλαίου κίνησης δεν είναι στην πραγματικότητα περισσότερα μετρητά για την επιχείρηση. Αυτές οι πληροφορίες, για άλλη μια φορά, είναι σημαντικές για τους δανειστές, καθώς η αύξηση του κεφαλαίου κίνησης ενδέχεται να μην υποδηλώνει αυξημένη ικανότητα αποπληρωμής δανείων.
Η ανάλυση των αναγκών σε κεφάλαιο κίνησης είναι επίσης θέμα κατανόησης του κανονικού επιχειρηματικού κύκλου μιας εταιρείας. Οι εποχικές επιχειρήσεις, όπως οι λιανοπωλητές διακοπών, ξοδεύουν πολλά τέλη καλοκαιριού και αρχές φθινοπώρου, αλλά συχνά δεν εισπράττουν τις πωλήσεις που προκύπτουν από αυτά τα χρήματα που δαπανώνται μέχρι τα τέλη του φθινοπώρου και τον χειμώνα. Η ανάλυση κεφαλαίου κίνησης βοηθά μια επιχείρηση και τον δανειστή της να κατανοήσουν πόσο καλά μπορεί η επιχείρηση να γεφυρώσει αυτό το χάσμα, πόσα μπορεί να πληρώσει η επιχείρηση από τους δικούς της πόρους, πόσα θα χρειαστεί να δανειστεί και πόσο αξίζει η επιχείρηση να αποπληρώσει.