Γνωστή και απλά ως ROC, η επιστροφή κεφαλαίου είναι το ποσό της απόδοσης από οποιαδήποτε επένδυση όπου αυτή η απόδοση δεν θεωρείται ότι συνιστά κέρδος ή εισόδημα. Συχνά, αυτός ο αριθμός αντιπροσωπεύει το αρχικό ποσό των οικονομικών πόρων που επενδύθηκαν αρχικά σε κάποιο είδος επιχείρησης ή επενδυτικής επιχείρησης, αλλά όχι οποιοδήποτε είδος κερδών που προέκυψε ως αποτέλεσμα της επένδυσης. Αυτός ο τύπος χρηματοοικονομικής συναλλαγής διαφέρει από την απόδοση κεφαλαίου, η οποία επικεντρώνεται στο κέρδος που δημιουργείται ως αποτέλεσμα αυτής της αρχικής επένδυσης κεφαλαίου.
Υπάρχουν διάφορες καταστάσεις που μπορεί να οδηγήσουν σε επιστροφή κεφαλαίου. Με μια συμφωνία ακίνητης περιουσίας, ο ιδιοκτήτης δεν αρχίζει να δημιουργεί πραγματικά κέρδος έως ότου ανακτήσει την αρχική επένδυση στο ακίνητο. Για παράδειγμα, εάν ο ιδιοκτήτης αγοράσει ένα ακίνητο για το ποσό των 200,000 $ σε δολάρια ΗΠΑ (USD), αλλά το πουλήσει τρεις μήνες αργότερα για ένα σύνολο 250,000 $ USD, τότε η επιστροφή του κεφαλαίου αντιστοιχεί στο αρχικό ακίνητο αγοράς. Ταυτόχρονα, η απόδοση του κεφαλαίου ανέρχεται σε 50,000 $ USD, καθώς αυτό είναι κέρδος που αποκτήθηκε πάνω και πέρα από αυτήν την αρχική επένδυση. Εάν το σπίτι πωληθεί για το ίδιο ποσό με την αρχική τιμή αγοράς, ο ιδιοκτήτης επιτυγχάνει επιστροφή κεφαλαίου, αλλά όχι επιστροφή ή κέρδος στο κεφάλαιο.
Η επιστροφή κεφαλαίου δεν συνεπάγεται απαραίτητα την πλήρη απόδοση της αρχικής επένδυσης. Τα καταπιστεύματα διαφορετικών τύπων μπορούν να επιλέξουν να επιστρέψουν μέρος της αρχικής επένδυσης στους επενδυτές τους, διατηρώντας παράλληλα ένα μέρος αυτής της επένδυσης. Αυτό οδηγεί σε μια κατάσταση όπου ο επενδυτής θα λάβει μικρότερη απόδοση κεφαλαίου στο μέλλον, καθώς το ποσό που επενδύεται στο εγχείρημα μειώνεται.
Ανάλογα με τις συνθήκες που περιβάλλουν την επένδυση και τους φορολογικούς κώδικες που ισχύουν για την επένδυση γενικά, είναι πολύ απίθανο η επιστροφή κεφαλαίου να οδηγήσει στη δημιουργία φορολογικού χρέους για τον επενδυτή. Η υπόθεση είναι ότι οι φόροι είχαν ήδη υπολογιστεί στα κεφάλαια που χρησιμοποιήθηκαν για την πραγματοποίηση της αρχικής επένδυσης. Επομένως, δεν θα χρειαζόταν εκ νέου υπολογισμός φόρων, δεδομένου ότι ο επενδυτής δεν είχε κερδίσει κανένα είδος κέρδους από αυτή την επιστροφή κεφαλαίου. Ενώ η επιστροφή κεφαλαίου μπορεί τεχνικά να θεωρείται είδος εισοδήματος σε ορισμένες χώρες, θεωρείται συνήθως απαλλασσόμενο εισόδημα που δεν δημιουργεί κανένα είδος κεφαλαιακής υπεραξίας που υπόκειται σε φόρους. Το ποσό επίσης δεν δημιουργεί κανένα είδος απώλειας κεφαλαίου που μπορεί να χρησιμοποιηθεί ως έκπτωση στις φορολογικές δηλώσεις.