Σε χρηματοοικονομικούς όρους, η πιστωτική ενίσχυση είναι η χρήση μιας τεχνικής μείωσης κινδύνου για την προστασία ενός επενδυτή από ζημίες στον υποκείμενο τίτλο ή χρεωστικό τίτλο. Σε τραπεζικούς όρους, η πιστωτική ενίσχυση είναι οποιαδήποτε τεχνική που χρησιμοποιείται για τη βελτίωση της πιστοληπτικής ικανότητας ενός τίτλου ή ομολόγου που υποστηρίζεται από περιουσιακά στοιχεία για τη βελτίωση της εμπορευσιμότητας. Αυτές οι μέθοδοι χρησιμοποιούνται συχνά στη χρηματοδότηση έργων τόσο σε δημόσιο όσο και σε ιδιωτικό τομέα και ως αναπόσπαστο μέρος της δομημένης χρηματοδότησης.
Υπάρχουν διάφορες νόμιμες μέθοδοι που μπορούν να ενισχύσουν τη χρηματοοικονομική σταθερότητα ενός χρεωστικού τίτλου. Μια μέθοδος είναι η υπερβολική εξασφάλιση. Η εξασφάλιση είναι περιουσία που δεσμεύεται ως εγγύηση για ένα χρέος. Ένα συνηθισμένο παράδειγμα είναι η υποθήκη. Εάν ένα άτομο αθετήσει το δάνειο, ο κάτοχος του ενυπόθηκου δανείου έχει το δικαίωμα να δεσμεύσει το ακίνητο ως αποπληρωμή για το δάνειο μέσω της διαδικασίας αποκλεισμού.
Εάν μια επιχείρηση επιθυμεί να εκδώσει ομόλογα ή κάποια άλλη μορφή χρεωστικού τίτλου, μπορεί να ενεχυριάσει περιουσιακά στοιχεία που ανήκουν ως εγγύηση για το χρέος. Συνήθως, τα περιουσιακά στοιχεία που δεσμεύονται θα είναι ίσα με το ποσό που θα δανειστεί. Εάν η εταιρεία επιθυμεί να βελτιώσει την πιστοληπτική ικανότητα των ομολόγων ή των χαρτονομισμάτων της, μπορεί να δεσμεύσει περιουσιακά στοιχεία με αξία μεγαλύτερη από το ποσό της υποχρέωσης. Για παράδειγμα, εάν μια επιχείρηση θέλει να εκδώσει ομόλογα για $250,000 δολάρια ΗΠΑ (USD) και δεσμεύει περιουσιακά στοιχεία αξίας 275,000 $ USD, χρησιμοποιεί την τεχνική πιστωτικής ενίσχυσης της υπερβολικής εξασφάλισης. Ο κίνδυνος για τον επενδυτή μειώνεται σημαντικά, καθώς υπάρχει υπεραρκετή περιουσία που δεσμεύεται για την εξόφληση του χρέους σε περίπτωση αθέτησης υποχρεώσεων.
Μια άλλη τεχνική ενίσχυσης της πίστωσης είναι η χρήση ειδικών ασφαλιστηρίων συμβολαίων ή πιστωτικών επιστολών που έχουν εκδοθεί από τράπεζα. Αυτά τα συμβόλαια ή οι επιστολές εγγυώνται την πλήρη αποπληρωμή του χρεωστικού τίτλου σε περίπτωση αθέτησης υποχρεώσεων από τον εκδότη. Τα ασφαλιστήρια συμβόλαια χρησιμοποιούνται συνήθως για έργα που χρηματοδοτούνται από δημοτικά ομόλογα. Το κόστος προμήθειας της ασφάλισης ή της πίστωσης έχει ως αποτέλεσμα μια κάπως μειωμένη απόδοση των ομολόγων, ωστόσο είναι πολύ πιο εμπορεύσιμα λόγω του χαμηλότερου κινδύνου που φέρει ο επενδυτής.
Η πιστωτική ενίσχυση είναι αναπόσπαστο μέρος της τιτλοποίησης, μιας μορφής δομημένης χρηματοδότησης που μετατρέπει ένα μη ρευστό περιουσιακό στοιχείο σε έναν πιο ρευστό τίτλο. Οι πιο συνηθισμένοι από αυτούς είναι τίτλοι με υποθήκη (MBS) ή τίτλοι που βασίζονται σε περιουσιακά στοιχεία (ABS). Αυτά συγκεντρώνουν έναν αριθμό χρηματοοικονομικών περιουσιακών στοιχείων, όπως στεγαστικά δάνεια, ομόλογα, χρεόγραφα, ομόλογα που συνδέονται με πίστωση ή απαιτήσεις από ενοικιαζόμενα ακίνητα ή υποχρεώσεις πιστωτικών καρτών. Τα ομόλογα εκδίδονται σε επενδυτές στη δεξαμενή περιουσιακών στοιχείων και τα έσοδα από αυτά τα περιουσιακά στοιχεία πληρώνουν τα ομόλογα.
Η πιστοληπτική ικανότητα ενός MBS ή ABS ενισχύεται με την έκδοση ομολόγων μειωμένης εξασφάλισης. Η υποταγή είναι μια κλιμακωτή μέθοδος ταξινόμησης που ορίζει ποιες οφειλές θα πληρωθούν πρώτα και ποιες τελευταίες. Αυτά τα ομόλογα που θα πληρωθούν πρώτα ονομάζονται ομόλογα ανώτερης ποιότητας και έχουν την υψηλότερη πιστοληπτική ικανότητα επειδή έχουν μικρότερο κίνδυνο εάν μειωθεί η ροή εισοδήματος. Τα ομόλογα junior, τα οποία είναι τα τελευταία που πληρώνονται, είναι μειωμένης εξασφάλισης στα ομόλογα ανώτερης κατηγορίας. Θα έχουν χαμηλότερη πιστοληπτική ικανότητα επειδή ενέχουν μεγαλύτερο κίνδυνο.
Η χρήση δομημένης χρηματοδότησης δεν επιτρέπεται σε πολλές χώρες που βασίζονται στο αστικό δίκαιο και δεν έχουν νόμους περί καταπιστεύματος. Αυτό ισχύει σε πολλές χώρες της Λατινικής Αμερικής. Ορισμένες από τις επιχειρήσεις σε αυτές τις χώρες, ωστόσο, χρησιμοποιούν αυτή τη μέθοδο για να αυξήσουν το κεφάλαιο για επέκταση και ανάπτυξη έργων. Σε αυτές τις περιοχές, η διαδικασία πρέπει να διεκπεραιωθεί εκτός θαλάσσης.
Υπάρχει ένας αριθμός εταιρειών που προσφέρουν επίσης πιστωτική ενίσχυση σε μεμονωμένους καταναλωτές. Ενώ ορισμένες από τις τεχνικές που χρησιμοποιούνται από αυτές τις εταιρείες είναι νόμιμες, ένας καταναλωτής θα πρέπει να είναι πολύ προσεκτικός. Ορισμένες εταιρείες «βελτιώνουν» την πιστοληπτική ικανότητα προσθέτοντας απλώς το όνομα του ατόμου σε έναν λογαριασμό πιστωτικής κάρτας που ανήκει σε μη συνδεδεμένο μέρος με εξαιρετική πίστωση. Εάν αυτό γίνεται απλώς για να βοηθηθεί κάποιος να πληροί τις προϋποθέσεις για ένα δάνειο που δεν θα πληρούσε μόνος του, η πρακτική θα μπορούσε να θεωρηθεί δόλια σύμφωνα με ορισμένους τραπεζικούς νόμους.