Οι προθεσμιακές συναλλαγές είναι χρηματοοικονομικές ρυθμίσεις που περιλαμβάνουν την αγορά ενός προϊόντος σε σταθερή τιμή, με τους όρους πώλησης να προσδιορίζουν μια συγκεκριμένη ημερομηνία στο μέλλον που το προϊόν θα παραδοθεί στον αγοραστή. Αυτός ο τύπος διακανονισμού μπορεί να χρησιμοποιηθεί στη διαδικασία διαπραγμάτευσης επενδύσεων όπως μετοχών ή ως μέρος μιας στρατηγικής διαπραγμάτευσης νομισμάτων. Στις περισσότερες περιπτώσεις, η ημερομηνία προθεσμιακής συναλλαγής θα είναι τουλάχιστον δύο πλήρεις ημερολογιακές ημέρες πριν από την πραγματική ημερομηνία παράδοσης.
Ως μέρος μιας συμφωνίας προθεσμιακής συναλλαγής, συντάσσεται μια σύμβαση και χρησιμοποιείται για να καθορίσει τις ιδιαιτερότητες της συμφωνίας μεταξύ του αγοραστή και του πωλητή. Ενώ οι διατάξεις της σύμβασης θα διαφέρουν κάπως, ανάλογα με τους νόμους ή τους κανονισμούς που ισχύουν για τη δικαιοδοσία στην οποία πραγματοποιείται η συναλλαγή, οι περισσότεροι θα περιλαμβάνουν μια λεπτομερή περιγραφή του προϊόντος που πωλείται, την πάγια τιμή που περιλαμβάνει η πώληση , τους όρους παράδοσης πληρωμής και την ημερομηνία πώλησης. Επιπλέον, οι όροι της συμφωνίας θα προσδιορίζουν επίσης τη συγκεκριμένη ημερομηνία που το προϊόν πρόκειται να παραδοθεί στον αγοραστή. Πρόσθετες λεπτομέρειες όπως ο τρόπος παράδοσης ενδέχεται επίσης να αναφέρονται στη σύμβαση, μαζί με τις προδιαγραφές του ποιος είναι υπεύθυνος για τυχόν έξοδα παράδοσης και άλλες χρεώσεις που σχετίζονται με την προθεσμιακή συναλλαγή.
Όταν χρησιμοποιείται ως επενδυτική στρατηγική, η μελλοντική συναλλαγή μπορεί να είναι χρήσιμη για την εξασφάλιση περιουσιακών στοιχείων που αναμένεται να αυξηθούν σε αξία εντός συγκεκριμένου χρονικού διαστήματος. Ο επενδυτής αγοράζει το περιουσιακό στοιχείο ή την ασφάλεια, κλειδώνοντας μια τιμή βάσει της τρέχουσας αγοραίας αξίας και συμφωνεί με την παράδοση αυτής της εγγύησης κάποια στιγμή στο μέλλον. Υποθέτοντας ότι η αξία του τίτλου πράγματι εκτιμάται ενδιάμεσα, ο επενδυτής λαμβάνει τελικά ένα περιουσιακό στοιχείο που αξίζει περισσότερο από την τιμή αγοράς. Ως αποτέλεσμα, δημιουργείται απόδοση της επένδυσης και ο επενδυτής έχει τη δυνατότητα να διατηρήσει την ασφάλεια καθώς συνεχίζει να εκτιμάται ή να την πουλήσει για να πραγματοποιήσει το κέρδος αμέσως μετά την παράδοση.
Όπως συμβαίνει με κάθε τύπο επενδυτικής προσέγγισης, υπάρχει κάποιος βαθμός κινδύνου που σχετίζεται με μια προθεσμιακή συναλλαγή. Εάν η αξία του τίτλου δεν αυξηθεί όπως προβλέπεται από τον επενδυτή, παραδίδεται ακόμα την ημερομηνία που καθορίζεται στη σύμβαση. Αυτό σημαίνει ότι εάν η αξία του χρεογράφου παραμείνει λίγο πολύ στάσιμη από την ημερομηνία αγοράς έως την ημερομηνία παράδοσης, ο επενδυτής δεν έχει τίποτα να δείξει για την προσπάθεια. Εάν η εγγύηση μειωθεί πραγματικά στην αξία στο ενδιάμεσο διάστημα, ο επενδυτής πρέπει να αποφασίσει είτε να διατηρήσει το περιουσιακό στοιχείο εν αναμονή ανάκτησης, είτε να το πουλήσει αμέσως και να μειώσει τις ζημίες του.
SmartAsset.