Μια κατώτερη υποθήκη, που ονομάζεται επίσης δεύτερη υποθήκη, είναι ένας τύπος δανείου που έχει χαμηλότερη προτεραιότητα έναντι ενός προηγούμενου δανείου ή ενεχύρου. Αυτή η δεύτερη υποθήκη χορηγείται μετά την έγκριση πρωτογενούς στεγαστικού δανείου. Δεδομένου ότι ένα junior στεγαστικό δάνειο καταγράφεται μετά το αρχικό δάνειο, θεωρείται κατώτερο από το πρώτο δάνειο. Όπως ένα πρώτο στεγαστικό δάνειο, έτσι και ένα junior στεγαστικό δάνειο εξασφαλίζεται χρησιμοποιώντας την αξία του σπιτιού ως εγγύηση.
Πολλοί δανειολήπτες επιδιώκουν να εξασφαλίσουν κατώτερα στεγαστικά δάνεια με σκοπό την απόκτηση πρόσθετης προκαταβολής ή το κόστος κλεισίματος. Σε αυτήν την περίπτωση, η junior υποθήκη χορηγείται σχεδόν ταυτόχρονα με την κύρια υποθήκη. Ορισμένοι δανειστές προτιμούν να αποφεύγουν τη χορήγηση αυτού του τύπου υποθήκης, επειδή ο δανειολήπτης έχει συνήθως λίγα ή καθόλου ίδια κεφάλαια στο σπίτι. Ωστόσο, άλλοι δανειστές είναι πρόθυμοι να χορηγήσουν υποθήκες σε τέτοιες περιπτώσεις, ειδικά όταν ο δανειολήπτης έχει πολύ καλή πίστωση ή πληροί άλλα κριτήρια.
Ένας άλλος λόγος για τον οποίο ένας δανειολήπτης μπορεί να αναζητήσει ένα κατώτερο στεγαστικό δάνειο είναι να αποκτήσει πρόσβαση στα ίδια κεφάλαιά του. Συχνά, τα ρευστοποιημένα ίδια κεφάλαια χρησιμοποιούνται για βελτιώσεις στο σπίτι, για ονειρεμένες διακοπές ή για παροχή βοήθειας σε ένα μέλος της οικογένειας με τα δίδακτρα στο κολέγιο. Ωστόσο, αυτά τα χρήματα μπορούν να χρησιμοποιηθούν με όποιον τρόπο κρίνει ο δανειολήπτης.
Για να αποκτήσει μια κατώτερη υποθήκη, ο δανειολήπτης πρέπει να πληροί τις απαιτήσεις του δανειστή. Ο δανειολήπτης πρέπει να είναι σε θέση να αποδείξει την ικανότητά του/της να αποπληρώσει το κατώτερο στεγαστικό δάνειο εκτός από το αρχικό δάνειο. Κατά την εξέταση της αίτησης του δανειολήπτη, ο δανειστής θα εξετάσει το πιστωτικό ιστορικό και τη βαθμολογία του δανειολήπτη, το ιστορικό απασχόλησης, το εισόδημα, τα χρέη και διάφορους άλλους παράγοντες. Το γεγονός ότι ο δανειολήπτης μπόρεσε να λάβει μια πρώτη υποθήκη δεν σημαίνει απαραίτητα ότι θα είναι σε θέση να εξασφαλίσει μια κατώτερη υποθήκη.
Τα junior στεγαστικά δάνεια συνήθως φέρουν υψηλότερα επιτόκια και μικρότερους όρους δανείου από τα πρώτα στεγαστικά δάνεια. Ένα υψηλότερο επιτόκιο σημαίνει μεγαλύτερες μηνιαίες πληρωμές και αύξηση στο συνολικό κόστος του δανείου. Ωστόσο, τα κατώτερα στεγαστικά δάνεια είναι συχνά λιγότερο δαπανηρά από τα μη εξασφαλισμένα δάνεια.
Δεδομένου ότι μια κατώτερη υποθήκη έχει δευτερεύουσα προτεραιότητα σε μια κύρια υποθήκη, ο δανειστής έχει περισσότερες πιθανότητες να χάσει χρήματα εάν ο οφειλέτης αδυναμώσει το δάνειο. Βασικά, ο δευτερεύων δανειστής δεν δικαιούται κανένα μέρος των εσόδων από την πώληση του σπιτιού μέχρι να εξοφληθεί πλήρως ο πρώτος δανειστής. Αυτό το υψηλότερο επίπεδο κινδύνου αναγκάζει πολλούς δανειστές να είναι προσεκτικοί στη χορήγηση κατώτερων στεγαστικών δανείων.