Μια φθίνουσα αγορά αντιμετωπίζει πτώση των αξιών ως μέρος της κανονικής εξέλιξης των σταδίων ζωής για τις χρηματοπιστωτικές αγορές ή ως αντίδραση σε συγκεκριμένα χρηματοοικονομικά γεγονότα. Η ανάκαμψη μπορεί να είναι δυνατή σε ορισμένες περιπτώσεις, ενώ σε άλλες, μια αγορά συνεχίζει να μειώνεται έως ότου δεν είναι πλέον λειτουργική. Για παράδειγμα, η αγορά τηλεγραφικού εξοπλισμού στα περισσότερα έθνη είναι εξαιρετικά λεπτή επειδή αυτή η τεχνολογία έχει αντικατασταθεί από πιο σύγχρονες επιλογές επικοινωνίας. Αυτή η φθίνουσα αγορά είναι απίθανο να ανακάμψει στο εγγύς μέλλον, επειδή οι καταναλωτές δεν έχουν πλέον ζήτηση για αυτά τα προϊόντα.
Οι αγορές περνούν από μια σειρά προβλέψιμων και εύκολων σταδίων με την πάροδο του χρόνου. Οι νέες αγορές αναπτύσσονται ιδανικά, ξεκινώντας με χαμηλά εμπόδια εισόδου έως ότου η αγορά αρχίσει σιγά-σιγά να κορεστεί από παραγωγούς, γεγονός που καθιστά πιο δύσκολο για τους νεοεισερχόμενους να αποκτήσουν έδαφος. Καθώς οι αγορές ωριμάζουν, μπορούν να αρχίσουν να στρίβουν και να πέφτουν. Αυτό μπορεί να συμβεί για διάφορους λόγους.
Ένας λόγος για μια φθίνουσα αγορά είναι ο κορεσμός. εάν όλοι έχουν ήδη ένα προϊόν ή χρησιμοποιούν μια υπηρεσία, για παράδειγμα, δεν υπάρχει χώρος για ανάπτυξη. Οι εταιρείες μπορούν να το καταπολεμήσουν αυτό με τη διάθεση νέων προϊόντων και υπηρεσιών σε υπάρχοντες πελάτες. Για παράδειγμα, στους συνδρομητές ενός βοηθητικού προγράμματος μπορεί να προσφερθούν διευρυμένες υπηρεσίες ή νέες επιλογές για να τους δελεάσουν να αυξήσουν τις συνδρομές τους. Οι πελάτες σταθερής τηλεφωνίας με βασική υπηρεσία ενδέχεται να αποφασίσουν να προσθέσουν αναγνώριση ή αποκλεισμό καλούντος, για παράδειγμα.
Η αντικατάσταση και η απαξίωση μπορεί να είναι ένα άλλο ζήτημα. Καθώς τα προϊόντα και οι υπηρεσίες εξελίσσονται, νέες γενιές μπορούν να αναπτυχθούν και οι καταναλωτές στρέφονται σε αυτές τις εναλλακτικές λύσεις. Οι εταιρείες πρέπει να παραμείνουν ένα βήμα μπροστά από την αγορά τους για να είναι έτοιμες για τη στιγμή που τα προϊόντα τους εισέρχονται σε μια φθίνουσα αγορά. Οι οικονομικές πιέσεις μπορεί επίσης να συρρικνώσουν μια αγορά, μειώνοντας τη ζήτηση περιορίζοντας τον αριθμό των καταναλωτών που είναι πρόθυμοι να πληρώσουν ή δημιουργώντας αστάθεια με άλλους τρόπους.
Η αγορά κατοικίας είναι ένα κλασικό παράδειγμα μιας αγοράς που διέρχεται από ανάπτυξη και παρακμή με κυκλικό τρόπο. Οι αγορές κατοικιών αναπτύσσονται σε χρόνια οικονομικής άνθησης με υψηλή ζήτηση για στέγαση και μέλη του κοινού που είναι πρόθυμα να πληρώσουν ένα ασφάλιστρο. Με την πάροδο του χρόνου μπορεί να πέσουν σε πτώση, καθώς οι άνθρωποι χάνουν το ενδιαφέρον τους λόγω της κατάρρευσης της φούσκας, των περιφερειακών αλλαγών που κάνουν μια αγορά λιγότερο ελκυστική και άλλων πιέσεων. Για παράδειγμα, ένας αυτοκινητόδρομος μπορεί να μετακινηθεί, αφαιρώντας την κυκλοφορία από μια κοινότητα και δημιουργώντας μια φθίνουσα αγορά για εμπορικά ακίνητα, επειδή οι επιχειρήσεις δεν θέλουν να εγκατασταθούν σε μια κοινότητα που συρρικνώνεται.