Τι είναι ο δείκτης Russell 3000;

Ο δείκτης Russell 3000 είναι ένας δείκτης των τιμών των μετοχών 3,000 εταιρειών που είναι εισηγμένες στο χρηματιστήριο των ΗΠΑ. Αυτό καλύπτει περίπου το 98% του συνόλου στις Ηνωμένες Πολιτείες. Ο συνδυασμός της κλίμακας και της αξιοπιστίας του δείκτη σημαίνει ότι χρησιμοποιείται ως σημείο αναφοράς τόσο από αναλυτές όσο και από εταιρείες που προσφέρουν χρηματοοικονομικά προϊόντα όπως τα αμοιβαία κεφάλαια.

Το σύστημα ονομάτων που χρησιμοποιεί η Russell Investments έχει τη δυνατότητα να προκαλέσει σύγχυση. Ο δείκτης Russell 3000 είναι ένα υποσύνολο του δείκτη Russell 3000E, ο οποίος είναι ο ευρύτερος δείκτης που λειτουργεί η εταιρεία. Η τελευταία περιλαμβάνει στην πραγματικότητα 4,000 εταιρείες. το E σημαίνει Extended και ο δείκτης αποτελείται από τις 3,000 μετοχές του Russell 3000 συν 1,000 μικρότερες μετοχές.

Ο δείκτης Russell 3000E καλύπτει όλες τις μετοχές που διαπραγματεύονται στις Ηνωμένες Πολιτείες, εκτός από μερικές εξαιρέσεις. Αυτά περιλαμβάνουν εκείνα που διαπραγματεύονται σε λιγότερο από 1 $ Δολάρια Ηνωμένων Πολιτειών (USD), μερικά από αυτά που διαπραγματεύονται εξωχρηματιστηριακά — που σημαίνει ότι δεν διαπραγματεύονται σε χρηματιστήρια — και ξένες μετοχές. Από όλες τις μετοχές που καλύπτονται στον Russell 3000E, οι μεγαλύτερες 3,000 επιλέγονται για τον δείκτη Russell 3000. Αυτό βασίζεται στην κεφαλαιοποίηση της αγοράς, που είναι η τιμή της μετοχής πολλαπλασιασμένη με τον αριθμό των εμπορεύσιμων μετοχών. Στην πραγματικότητα, είναι η αξία που δίνει η αγορά στην εταιρεία στο σύνολό της.

Ο κατάλογος των μετοχών που περιλαμβάνονται στους διάφορους δείκτες Russell υπολογίζεται μία φορά το χρόνο. Βασίζεται στην κεφαλαιοποίηση της αγοράς ετησίως από τις 31 Μαΐου, με τη νέα λίστα να ανακοινώνεται στα μέσα Ιουνίου και να τίθεται σε ισχύ την τελευταία Παρασκευή του Ιουνίου. Εάν μια εταιρεία συγχωνευθεί ή η μετοχή της διαγραφεί, δεν αφαιρείται αυτόματα από το Russell 3000. Τέτοιες μετοχές θα είναι συνήθως οι πρώτες υποψήφιες για κατάργηση όταν προστίθενται νέες εταιρείες που κυκλοφόρησαν, κάτι που συμβαίνει μία φορά το τρίμηνο.

Υπάρχουν δύο βασικοί τρόποι με τους οποίους χρησιμοποιείται ο δείκτης Russell 3000. Το πρώτο είναι ως σημείο αναφοράς. Μπορεί να χρησιμοποιηθεί απλώς για την παρακολούθηση της απόδοσης των χρηματιστηριακών αγορών στο σύνολό τους ή για την παρακολούθηση της σχετικής απόδοσης συγκεκριμένων κλάδων της βιομηχανίας. Μπορεί επίσης να χρησιμοποιηθεί ως σημείο αναφοράς για την αξιολόγηση της απόδοσης ενός διαχειριστή κεφαλαίων. κάποιος που αποτυγχάνει να ξεπεράσει το ποσοστό του δείκτη είναι απίθανο να κερδίσει πολλά!

Η άλλη κύρια χρήση του δείκτη Russell 3000 είναι για αμοιβαία κεφάλαια και αμοιβαία κεφάλαια που διαπραγματεύονται σε χρηματιστήρια. Αυτά έχουν σχεδιαστεί για να αγοράζουν και να πωλούν μετοχές σε αναλογίες που ταιριάζουν με τη δομή του δείκτη. Με τη σειρά του, αυτό θα πρέπει να σημαίνει ότι τα κεφάλαια ταιριάζουν με την απόδοση της αγοράς στο σύνολό της.