Ένα αμοιβαίο κεφάλαιο είναι ένας τύπος επένδυσης στην οποία τα συνδυασμένα χρήματα μιας ομάδας μετόχων χρησιμοποιούνται από μια εταιρεία επενδύσεων για την αγορά επενδυτικών οχημάτων όπως μετοχές, ομόλογα και χρηματοοικονομικά μέσα. Ένας δείκτης αμοιβαίων κεφαλαίων είναι ένα σύστημα παρακολούθησης ή αξιολόγησης απόδοσης που συγκρίνει διαφορετικά αμοιβαία κεφάλαια μεταξύ τους και παρακολουθεί την απόδοσή τους. Ο δείκτης Lipper Index είναι ο κορυφαίος δείκτης αμοιβαίων κεφαλαίων που δημιουργήθηκε από τη Lipper Analytical Services, θυγατρική της Thomas Reuters.
Ο δείκτης Lipper δημιουργήθηκε για πρώτη φορά τη δεκαετία του 1970 για την παρακολούθηση της απόδοσης των αμοιβαίων κεφαλαίων στις Ηνωμένες Πολιτείες. Την επόμενη δεκαετία η εταιρεία επεκτάθηκε και ανέπτυξε παγκόσμιους δείκτες. Είναι πλέον η κορυφαία υπηρεσία παρακολούθησης αμοιβαίων κεφαλαίων παγκοσμίως με γραφεία στις ΗΠΑ, την Ευρώπη, την Ασία και τη Μέση Ανατολή. Ο δείκτης Lipper υπολογίζει την απόδοση των αμοιβαίων κεφαλαίων ανά τρίμηνο και ετησίως με διάφορους τρόπους που επιτρέπουν στους επενδυτές να συγκρίνουν την απόδοση του αμοιβαίου κεφαλαίου τους με αυτή παρόμοιων αμοιβαίων κεφαλαίων.
Υπάρχουν διάφοροι τρόποι κατηγοριοποίησης των αμοιβαίων κεφαλαίων, συμπεριλαμβανομένου του μεγέθους ή της αξίας των εταιρειών στις οποίες επενδύουν. Αυτό προσδιορίζεται πολλαπλασιάζοντας τον αριθμό των μετοχών κάθε εταιρείας σε κυκλοφορία με την αξία κάθε μετοχής. Το αποτέλεσμα είναι η κεφαλαιοποίηση ή το μέγεθος της εταιρείας. Τα κεφάλαια που επενδύουν σε εταιρείες με αγοραία αξία άνω των 8 δισεκατομμυρίων δολαρίων ΗΠΑ (USD) ονομάζονται κεφάλαια μεγάλης κεφαλαιοποίησης. Όσοι επενδύουν σε εταιρείες με αξία μεταξύ 1 και 8 δισεκατομμυρίων δολαρίων ΗΠΑ είναι αμοιβαία κεφάλαια μεσαίας κεφαλαιοποίησης. Τα κεφάλαια που επενδύονται σε εταιρείες με αξία κάτω από 1 δισεκατομμύριο δολάρια ΗΠΑ ονομάζονται κεφάλαια μικρής κεφαλαιοποίησης. Οι επενδυτές που χρησιμοποιούν το Lipper Index μπορούν να δουν την απόδοση του αμοιβαίου κεφαλαίου τους σε σύγκριση με άλλα αμοιβαία κεφάλαια στην ίδια κατηγορία κεφαλαιοποίησης.
Ο δείκτης Lipper συγκρίνει επίσης τα αμοιβαία κεφάλαια σύμφωνα με τις επενδυτικές τους στρατηγικές ή εάν το αμοιβαίο κεφάλαιο επενδύει σε μετοχές ανάπτυξης, σε μετοχές αξίας ή σε συνδυασμό των δύο. Τα κεφάλαια ανάπτυξης ενέχουν το μεγαλύτερο στοιχείο κινδύνου, επειδή επενδύουν σε ακριβότερα μετοχές από εταιρείες που αναπτύσσονται γρήγορα. Το δυνητικό κέρδος είναι μεγαλύτερο όσο συνεχίζεται ο ρυθμός ανάπτυξης, αλλά το αμοιβαίο κεφάλαιο κινδυνεύει επίσης για μεγαλύτερη απώλεια εάν επιβραδυνθεί η ανάπτυξη, γεγονός που θα είχε ως αποτέλεσμα τη μείωση της αξίας των μετοχών. Τα αμοιβαία κεφάλαια αξίας αγοράζουν μετοχές που είναι υποτιμημένες σε σύγκριση με τα κέρδη τους και εξαρτώνται λιγότερο από την ταχεία ανάπτυξη για τη διατήρηση της αξίας τους. Τα μικτά αμοιβαία κεφάλαια επενδύουν σε έναν συνδυασμό μετοχών ανάπτυξης και αξίας.
Οι επενδυτές με μερίδια κεφαλαίων κλάδου μπορούν επίσης να χρησιμοποιήσουν τον δείκτη Lipper για να συγκρίνουν την απόδοση του αμοιβαίου κεφαλαίου τους με εκείνη του άλλου κλάδου. Ένας τομέας είναι τμήμα της επιχειρηματικής κοινότητας. Ενώ ορισμένα αμοιβαία κεφάλαια προσπαθούν να κατανείμουν τον επενδυτικό τους κίνδυνο σε διάφορους τύπους βιομηχανιών, τα ταμεία του κλάδου ειδικεύονται σε έναν τομέα όπως η τεχνολογία, η ενέργεια, η αεροδιαστημική, το λιανικό εμπόριο κ.λπ. .