Γνωστός και ως κίνδυνος αφερεγγυότητας ή κίνδυνος αθέτησης, ο κίνδυνος χρεοκοπίας είναι η πιθανότητα για έναν οφειλέτη να αδυνατεί να εκπληρώσει τις υποχρεώσεις του. Οι δανειστές αξιολογούν αυτό το είδος κινδύνου ως μέρος της διαδικασίας εξέτασης μιας αίτησης για δάνειο, πιστωτικό όριο ή οποιουδήποτε άλλου είδους οικονομική βοήθεια που περιλαμβάνει αποπληρωμή. Οι δανειστές χρησιμοποιούν επίσης παρόμοια προσέγγιση κατά την αξιολόγηση των αιτήσεων δανείου από επιχειρήσεις, λαμβάνοντας υπόψη κάθε παράγοντα που σχετίζεται με την ικανότητα της εταιρείας να αποπληρώσει αυτό το δάνειο σύμφωνα με τους όρους και τις προϋποθέσεις που αναφέρονται στη σύμβαση δανείου.
Μαζί με τα δάνεια και την επέκταση των πιστωτικών ορίων, οι επενδυτές θα εξετάσουν επίσης προσεκτικά τον κίνδυνο χρεοκοπίας όταν εξετάζουν τη δυνατότητα να επενδύσουν σε ένα επιχειρηματικό εγχείρημα. Για παράδειγμα, ένας άγγελος επενδυτής που σκέφτεται να στηρίξει ένα νέο επιχειρηματικό εγχείρημα θα εξετάσει προσεκτικά τον τρόπο δομής της επιχείρησης. Θα εξετάσει επίσης το υπόβαθρο και την εμπειρία των ιδιοκτητών και τις δυνατότητες επιτυχίας που επιδεικνύει η επιχείρηση, με βάση τα αγαθά ή τις υπηρεσίες που θα προσφερθούν στους καταναλωτές. Εάν ο άγγελος επενδυτής διαπιστώσει ότι υπάρχει μια σταθερή αγορά για αυτά τα προϊόντα, ότι η εταιρεία έχει ένα καλά σχεδιασμένο και ρεαλιστικό επιχειρηματικό μοντέλο και ότι οι ιδιοκτήτες έχουν την τεχνογνωσία και το υπόβαθρο που απαιτούνται για την επιτυχία, είναι πιθανό να εξετάσει το επίπεδο αποδεκτό κίνδυνο και επιλέξτε να επενδύσετε στο εγχείρημα.
Πολλά από τα ίδια κριτήρια που χρησιμοποιούνται για τον προσδιορισμό μιας πιστωτικής βαθμολογίας περιλαμβάνονται επίσης στον υπολογισμό του κινδύνου χρεοκοπίας. Η αναλογία του φορτίου του χρέους προς το εισόδημα είναι σημαντική, καθώς αυτός ο αριθμός αποτελεί ισχυρό δείκτη της ικανότητας του οφειλέτη να αποπληρώσει έγκαιρα τον δανειστή. Οι οφειλέτες που έχουν σχετικά λίγες οικονομικές υποχρεώσεις και οι οποίοι εξοφλούν έγκαιρα αυτές τις υποχρεώσεις χωρίς καθυστερήσεις, είναι πιθανό να θεωρηθούν λιγότερο κίνδυνος. Η επίδειξη ισχυρών δεξιοτήτων διαχείρισης χρημάτων και η φήμη για την τήρηση όλων των συμβατικών υποχρεώσεων είναι επίσης μια ισχυρή ένδειξη ότι η δυνατότητα του οφειλέτη να καταθέσει αγωγή πτώχευσης του Κεφαλαίου 11 ή του Κεφαλαίου 7 είναι απομακρυσμένη, με την προϋπόθεση ότι δεν υπάρχει σημαντική αλλαγή στις συνθήκες του οφειλέτη .
Ένα άλλο εύχρηστο εργαλείο για την αξιολόγηση του κινδύνου χρεοκοπίας που σχετίζεται με μια εδραιωμένη επιχείρηση είναι να ληφθούν υπόψη οι αξιολογήσεις ομολόγων που προετοιμάζονται από οργανισμούς όπως η Standard & Poor’s ή η Moody’s. Αυτές οι αξιολογήσεις βασίζονται σε προσεκτική εξέταση της συνολικής οικονομικής κατάστασης μιας επιχείρησης και είναι ιδιαίτερα χρήσιμες για τους επενδυτές. Αν και είναι χρήσιμο, είναι σημαντικό να συνειδητοποιήσουμε ότι η αυστηρή βάση σε αυτές τις αξιολογήσεις μπορεί να παρέχει ή να μην παρέχει επαρκείς πληροφορίες για τη λήψη μιας τελικής απόφασης. Για το λόγο αυτό, οι δανειστές θα πρέπει επίσης να εξετάσουν τα διαθέσιμα δεδομένα από άλλες πηγές προτού αποφασίσουν εάν ο αιτών το δάνειο αντιπροσωπεύει χαμηλό ποσό κινδύνου πτώχευσης.