Ο λογαριασμός διαχείρισης μετρητών (CMB) είναι ένας βραχυπρόθεσμος τίτλος που εκδίδεται από την κυβέρνηση για να αντισταθμίσει την έλλειψη μετρητών. Τέτοια νομοσχέδια προσφέρουν υψηλή ευελιξία στους αξιωματούχους που εργάζονται για τη νομισματική πολιτική και τη διαχείριση της προσφοράς χρήματος. Οι επενδυτές μπορούν να τις χρησιμοποιήσουν ως γρήγορες επενδύσεις, αν και επειδή η χαμηλότερη δυνατή ονομαστική αξία είναι συνήθως υψηλή, οι θεσμικοί επενδυτές είναι οι κύριοι συμμετέχοντες στις πωλήσεις τέτοιων τίτλων. Πληροφορίες για πρόσφατες και επικείμενες εκπτώσεις μπορεί να είναι διαθέσιμες απευθείας από κυβερνητικούς εκπροσώπους καθώς και από έναν ιστότοπο.
Το Υπουργείο Οικονομικών είναι υπεύθυνο για τη δημιουργία κρατικού χρέους, συμπεριλαμβανομένων των ομολόγων και άλλων επενδυτικών μέσων. Οι επενδυτές αγοράζουν δημόσιο χρέος επειδή είναι πολύ χαμηλού κινδύνου, καθώς υπάρχει περιορισμένη πιθανότητα χρεοκοπίας. Σε αντάλλαγμα για το δάνειο των κεφαλαίων τους, το Υπουργείο Οικονομικών καταβάλλει τόκους για το χρέος και αποπληρώνει το κεφάλαιο όταν αυτό λήξει. Ορισμένα χρέη λήγουν γρήγορα, ενώ άλλα λήγουν σε μήνες ή χρόνια. ο λογαριασμός διαχείρισης μετρητών έχει πολύ σύντομη περίοδο ωρίμανσης.
Αυτοί οι βραχυπρόθεσμοι τίτλοι καλύπτουν προβλήματα με τις ταμειακές ροές κατά τη διάρκεια ημερών, αντί για εβδομάδες, μήνες ή χρόνια. Μπορεί να ωριμάσουν σε μόλις δέκα ημέρες και δεν διαρκούν περισσότερο από δύο μήνες. Τα επιτόκια μπορεί να είναι υψηλά, αλλά επειδή η περίοδος του δανείου είναι τόσο μικρή, οι επενδυτές δεν αντέχουν να κερδίσουν ένα σημαντικό ποσό σε έναν λογαριασμό διαχείρισης μετρητών. Οι ελάχιστες ονομαστικές αξίες μπορεί να ξεκινούν από υψηλά νούμερα, όπως 1 εκατομμύριο δολάρια ΗΠΑ (USD), για γρήγορη πώληση λογαριασμών σε θεσμικούς επενδυτές.
Ένα γραμμάτιο διαχείρισης μετρητών μπορεί να εκδοθεί πολύ γρήγορα, επιτρέποντας στο Υπουργείο Οικονομικών να προσαρμοστεί γρήγορα στις μεταβαλλόμενες οικονομικές συνθήκες. Μπορεί να προσαρμόσει τις εκδόσεις άλλων τίτλων, εάν είναι απαραίτητο, για να εξισορροπήσει την προσφορά CMB. Οι αξιωματούχοι του Υπουργείου Οικονομικών εξισορροπούν την άμεση ανάγκη για μετρητά για την κάλυψη των λειτουργικών εξόδων και άλλων αναγκών με την επιθυμία να αποφευχθεί η υπερβολική εμβάθυνση στο χρέος. Επίσης, δεν θέλουν να ανησυχήσουν τους επενδυτές και τα μέλη του κοινού με δραστηριότητες όπως ο μεγάλος δημόσιος δανεισμός, ο οποίος μπορεί να υπονομεύσει την εμπιστοσύνη στη σταθερότητα της κυβέρνησης.
Οι μεμονωμένοι επενδυτές που ενδιαφέρονται για κρατικούς τίτλους συνήθως δεν έχουν αρκετά χρήματα για να αγοράσουν έναν λογαριασμό διαχείρισης μετρητών. Μπορούν να επιλέξουν από μια σειρά άλλων προϊόντων ασφαλείας ή να εξετάσουν το ενδεχόμενο μιας βραχυπρόθεσμης επενδυτικής ομάδας. Τέτοιες ομάδες χρησιμοποιούν κεφάλαια από μια μεγάλη ομάδα επενδυτών για να αγοράσουν χρεόγραφα χύμα, και είναι ειδικά προσανατολισμένα σε υψηλές αποδόσεις σε σύντομο χρονικό διάστημα. Εάν χρειάζεται, ο συνδυασμός των επενδύσεων μπορεί να περιλαμβάνει λογαριασμούς διαχείρισης μετρητών.