Γνωστός και ως καθαρός ανταγωνισμός, ο τέλειος ανταγωνισμός είναι μια κατάσταση κατά την οποία μια σειρά από επιχειρηματικές οντότητες ανταγωνίζονται για την προσοχή των καταναλωτών, αλλά δεν υπάρχει καμία εταιρεία που να κυριαρχεί σε αυτήν την αγορά σε σημείο που να καθορίζει τα πρότυπα όσον αφορά την τιμολόγηση. Οι αγορές με αυτό το είδος συνθηκών έχουν συνήθως μεγάλο αριθμό πωλητών που είναι σε θέση να ανταποκριθούν στις ανάγκες μιας μεγάλης καταναλωτικής αγοράς και ανταγωνίζονται ενεργά μεταξύ τους για τις επιχειρήσεις αυτών των καταναλωτών. Θεωρούμενη το αντίθετο του μονοπωλίου, μια κατάσταση τέλειου ανταγωνισμού ουσιαστικά σημαίνει ότι όλες οι επιχειρήσεις που δραστηριοποιούνται στην αγορά είναι ελεύθερες να ορίζουν τις δικές τους τιμές, χωρίς καμία εταιρεία να ορίζει τη γενική τιμή της αγοράς.
Υπάρχουν πολλά πλεονεκτήματα στην ύπαρξη μιας κατάστασης τέλειου ανταγωνισμού σε μια δεδομένη καταναλωτική αγορά. Το ένα έχει να κάνει με τις επιλογές που ανοίγονται στους πελάτες. Με έναν αριθμό μικρότερων εταιρειών που προσφέρουν παρόμοια προϊόντα, ο καταναλωτής είναι ελεύθερος να επιλέξει και να επιλέξει από οποιοδήποτε από αυτά, προκειμένου να ικανοποιήσει τις ανάγκες του. Αυτή η κατάσταση δίνει τη δυνατότητα στον καταναλωτή, ο οποίος δεν χρειάζεται να αρκείται σε μία ή δύο μάρκες του επιθυμητού προϊόντος, αλλά μπορεί να δοκιμάσει πολλά προϊόντα όταν και όπως επιθυμεί. Δεδομένου ότι οι αγορές με τέλειο ανταγωνισμό τείνουν να είναι ευκολότερο να εισχωρήσουν, η εισροή νέων παρόχων σημαίνει ότι ο καταναλωτής μπορεί να απολαύσει πρόσθετες επιλογές με την πάροδο του χρόνου.
Ένα πλεονέκτημα του τέλειου ανταγωνισμού για τις επιχειρήσεις είναι η ικανότητα να ορίζουν τις δικές τους τιμές, αντί να καθιερώνουν δομές τιμών με βάση τις τιμές που προσφέρουν μία ή δύο εταιρείες που κυριαρχούν στην αγορά. Αυτό μπορεί να επιτρέψει σε μια εταιρεία να στοχεύσει εξειδικευμένες θέσεις εντός της αγοράς που είναι πιο πιθανό να πληρώσουν την τιμή μονάδας που πρέπει να κάνει η εταιρεία για να παραμείνει κερδοφόρα. Σε μια κατάσταση μονοπωλίου, αυτό θα ήταν εξαιρετικά δύσκολο να διαχειριστεί και πιθανότατα θα οδηγούσε τη μικρότερη εταιρεία εκτός λειτουργίας σε πολύ σύντομο χρονικό διάστημα.
Μαζί με τα οφέλη, υπάρχουν επίσης ορισμένα πιθανά μειονεκτήματα που σχετίζονται με τον τέλειο ανταγωνισμό. Μια αγορά που περιέχει πληθώρα επιλογών για τον καταναλωτή μπορεί να εκφοβίσει τους πελάτες, ειδικά εκείνους που δεν ενδιαφέρονται να δοκιμάσουν διαφορετικές μάρκες. Όταν συμβαίνει αυτό, οι δυνατότητες για κέρδη και διατήρηση της επιχείρησης κάθε καταναλωτή μειώνονται, παράγοντας που μπορεί τελικά να περιορίσει την είσοδο νέων εταιρειών στην αγορά.
Η έλλειψη μιας ενιαίας εταιρείας που να είναι αρκετά μεγάλη ώστε να οδηγεί τις τιμές της αγοράς μπορεί επίσης να σημαίνει ότι δεν υπάρχει μεμονωμένη εταιρεία που να θέτει πρότυπα για τα αγαθά και τις υπηρεσίες που σχετίζονται με αυτήν την αγορά. Ως αποτέλεσμα, η ποιότητα των προϊόντων μπορεί να διαφέρει πολύ, ακόμη και αν η τιμή ποικίλλει. Αυτό σημαίνει ότι προϊόντα υψηλής ποιότητας μπορεί να προσφέρονται μαζί με παρόμοια προϊόντα που είναι πολύ κατώτερα. Οι φύλακες του κλάδου που εστιάζουν στην ποιότητα ως κλειδί για τη φήμη του κλάδου γενικά είναι πιθανό να βρουν αυτή την κατάσταση ανθυγιεινή.