Ένας βαθμός οικονομικής μόχλευσης είναι ένας οικονομικός λόγος που βοηθά τους ιδιοκτήτες και τους διευθυντές επιχειρήσεων να υπολογίσουν το ποσό των σταθερών δαπανών στις λειτουργίες της εταιρείας τους. Για αυτόν τον λόγο, το σταθερό κόστος αντιπροσωπεύει συνήθως το ποσό των πληρωμών που πραγματοποιούν οι εταιρείες για την κατασκευή, τις εγκαταστάσεις και τον εξοπλισμό. Οι εταιρείες με υψηλό βαθμό μόχλευσης έχουν συχνά πιο ασταθείς καταστάσεις εσόδων ή ταμειακών ροών. Οι οικονομικές πτώσεις, όπως η ύφεση και η ύφεση, μπορεί να είναι πιο δύσκολο για αυτές τις εταιρείες να ανταπεξέλθουν, καθώς το πάγιο κόστος πρέπει να καταβάλλεται ανεξάρτητα από τα τρέχοντα επίπεδα εισοδήματος.
Αυτός ο αριθμός υπολογίζεται για μια εταιρεία χρησιμοποιώντας τον ακόλουθο τύπο: ποσοστιαία μεταβολή στα κέρδη ανά μετοχή (EPS) διαιρεμένη με την ποσοστιαία μεταβολή στα κέρδη προ τόκων και φόρων (EBIT). Τα κέρδη ανά μετοχή είναι το ποσό του κέρδους που κατανέμει μια εταιρεία σε κάθε μετοχή της κοινής μετοχής. Ο βασικός τύπος για αυτό είναι το καθαρό εισόδημα, μείον τα μερίσματα προνομιούχων μετοχών, διαιρούμενο με το μέσο όρο των μετοχών σε κυκλοφορία μιας εταιρείας. Το EBIT είναι ένα ποσό που λαμβάνεται από την κατάσταση λογαριασμού αποτελεσμάτων της εταιρείας. Αυτό το ποσό είναι επίσης γνωστό ως λειτουργικό κέρδος, το οποίο ισούται με τα λειτουργικά έσοδα, μείον τα λειτουργικά έξοδα για μια συγκεκριμένη λογιστική περίοδο.
Για παράδειγμα, κάποιος μπορεί να υποθέσει τα εξής: τον Ιούλιο, μια εταιρεία έχει κέρδη ανά μετοχή 1.25 $ Δολάρια ΗΠΑ (USD) και EBIT $150,000 USD. Τον Αύγουστο, αυτοί οι αριθμοί είναι 1.75 $ USD και 195,000 $ USD, αντίστοιχα. Η ποσοστιαία μεταβολή για τα κέρδη ανά μετοχή είναι 40% [(1.75 – 1.25) / 1.25] ενώ η ποσοστιαία μεταβολή του EBIT είναι 30% [(195,000 – 150,000) / 150,000]. Ο βαθμός χρηματοοικονομικής μόχλευσης είναι 1.33 (0.4 / 0.3). Οι εταιρείες με υψηλή χρηματοοικονομική μόχλευση έχουν γενικά πιο ασταθή κέρδη ανά μετοχή, τα οποία μπορούν να δημιουργήσουν σημαντικές αυξήσεις ή μειώσεις στην αξία της μετοχής τους.
Τα κέρδη ανά μετοχή είναι ένα σημαντικό στοιχείο στο επιχειρηματικό περιβάλλον. Οι εταιρείες με υψηλά κέρδη θεωρούνται γενικά πιο ευνοϊκές για επενδύσεις επειδή έχουν την τάση να αυξάνουν την οικονομική απόδοση των επενδυτών. Οι επενδυτές συνήθως αποφεύγουν τις εταιρείες με υψηλά σταθερά κόστη επειδή αντιπροσωπεύουν μια αποστράγγιση των πόρων μιας εταιρείας, ανεξάρτητα από τα έσοδα από τις πωλήσεις τους.
Οι ιδιοκτήτες και οι διευθυντές επιχειρήσεων μπορούν επίσης να χρησιμοποιήσουν αυτόν τον υπολογισμό για να δημιουργήσουν μια ανάλυση τάσεων του σταθερού κόστους. Οι εταιρείες με τάση υψηλότερου σταθερού κόστους μπορεί να χρειαστεί να εφαρμόσουν ένα σχέδιο για τη μείωση των επιχειρηματικών δαπανών ή την αύξηση των εσόδων για να αντισταθμίσουν την αύξηση του κόστους. Οι ιδιοκτήτες και οι διαχειριστές μπορούν επίσης να χρησιμοποιήσουν τον βαθμό οικονομικής μόχλευσης ως σημείο αναφοράς για να συγκρίνουν με τα πρότυπα του κλάδου ή με έναν κορυφαίο ανταγωνιστή.