Τι είναι οι τίτλοι που προστατεύονται από τον πληθωρισμό του Δημοσίου;

Οι τίτλοι που προστατεύονται από τον πληθωρισμό του Δημοσίου (TIPS) είναι κρατικοί τίτλοι των Ηνωμένων Πολιτειών που εισήχθησαν στις χρηματοπιστωτικές αγορές το 1997 και έχουν σχεδιαστεί για να παρέχουν προστασία έναντι του πληθωρισμού. Κατηγοριοποιούνται ως επενδύσεις σταθερού εισοδήματος επειδή είναι ένα είδος ομολόγου. Οι τίτλοι που προστατεύονται από τον πληθωρισμό του Δημοσίου θεωρούνται σε μεγάλο βαθμό εξαιρετικά ασφαλείς επενδύσεις, επειδή δεν υπάρχει μεγάλος κίνδυνος απώλειας κεφαλαίου ή χρημάτων, αλλά οι επενδυτές δεν πρέπει να αναμένουν επίσης υπερπαραγωγικά κέρδη. Αυτές οι επενδύσεις έχουν σχεδιαστεί για την προστασία του πλούτου σε αντίθεση με την αύξηση της αρχικής επένδυσης με επιθετικό ρυθμό και χρησιμοποιούνται σε μεγάλο βαθμό για την παροχή διαφοροποίησης σε ένα επενδυτικό χαρτοφυλάκιο.

Όπως τα ομόλογα, οι τίτλοι που προστατεύονται από τον πληθωρισμό του Δημοσίου έχουν ονομαστική αξία και αυξάνονται με επιτόκιο. Οι τόκοι στα TIPS καταβάλλονται συνήθως δύο φορές το χρόνο με προκαθορισμένο σταθερό επιτόκιο. Παρόλο που εφαρμόζεται σταθερό επιτόκιο στο TIPS, το επιτόκιο μπορεί να ποικίλλει σε κάθε περίοδο πληρωμής με βάση τις αλλαγές στην ονομαστική αξία ή το αρχικό ποσό της επένδυσης, επειδή υπάρχει άμεση συσχέτιση μεταξύ των δύο. Τα TIPS έχουν επίσης μια προκαθορισμένη ημερομηνία λήξης, κατά την οποία λήγει ο τίτλος. Μια επένδυση στο TIPS είναι ένα στοίχημα ότι ο πληθωρισμός θα αυξηθεί κατά τη διάρκεια του ομολόγου.

Κατά τη λήξη, καταβάλλεται στον επενδυτή είτε το αρχικό είτε το προσαρμοσμένο κεφάλαιο της επένδυσης, όποιο ποσό είναι μεγαλύτερο. Το αρχικό ποσό είναι δομημένο έτσι ώστε το ποσό να αυξάνεται όταν υπάρχει πληθωρισμός στην οικονομία των ΗΠΑ. Μειώνει την αξία σε περιόδους αποπληθωριστικής οικονομίας.

Ο πληθωρισμός μετράται από ένα σημαντικό οικονομικό βαρόμετρο των ΗΠΑ που ονομάζεται Δείκτης Τιμών Καταναλωτή (CPI). Όταν ο δείκτης αυξάνεται σε αξία, αντιπροσωπεύει μεγαλύτερο πληθωρισμό. Όταν ο ΔΤΚ μειώνεται, αντιπροσωπεύει λιγότερο πληθωρισμό και μπορεί να οδηγήσει σε αποπληθωριστικό περιβάλλον. Ιστορικά στην οικονομία των ΗΠΑ ο αποπληθωρισμός είναι σπάνιος, αλλά αποτελεί μια μικρή απειλή, επειδή η πληρωμή είναι μεγαλύτερη με υψηλότερο πληθωρισμό.

Οι τίτλοι που προστατεύονται από τον πληθωρισμό του Δημοσίου έχουν ημερομηνία λήξης, αλλά αυτοί οι χρόνοι λήξης είναι διαθέσιμοι μόνο σε ορισμένες διάρκειες. Αυτοί οι κρατικοί τίτλοι εκδίδονται από την Federal Reserve και μπορούν να αγοραστούν και να διατηρηθούν για αυξήσεις πέντε, 10 ή 30 ετών. Συνήθως, αυτοί οι τίτλοι μπορούν επίσης να αγοραστούν μέσω δημοπρασίας σε προσαυξήσεις των 100 δολαρίων ΗΠΑ (USD). Εάν ένας επενδυτής δεν θέλει να διατηρήσει την επένδυση για όλη τη διάρκεια της θητείας, το TIPS μπορεί να πωληθεί σε αυτό που είναι γνωστό ως δευτερεύουσα αγορά, η οποία είναι μια ρυθμιζόμενη αγορά που επιτρέπει στους επενδυτές να πουλήσουν τίτλους ο ένας στον άλλον πριν από την ημερομηνία λήξης.