Ένα ενημερωτικό δελτίο κόκκινης ρέγγας είναι ένα προκαταρκτικό ενημερωτικό έγγραφο που παρέχει ορισμένες βασικές γνωστοποιήσεις σχετικά με μια πιθανή έκδοση τίτλων. Οι εταιρείες πρέπει να υποβάλουν αυτήν την τεκμηρίωση στην Επιτροπή Κεφαλαιαγοράς (SEC) για έλεγχο πριν συντάξουν ένα τελικό ενημερωτικό δελτίο για γενική κυκλοφορία. Τέτοια έγγραφα υποδεικνύουν την πρόθεση να αναπτύξουν μια προσφορά τίτλων, αλλά δεν αποτελούν επίσημη προσφορά για τίτλους, καθώς η εταιρεία πρέπει να προχωρήσει σε πολλά ακόμη βήματα για να μπορέσει να ξεκινήσει την έκδοση τίτλων. Η “κόκκινη ρέγγα” είναι μια αναφορά σε μια νομική αποκάλυψη, τυπωμένη με κόκκινο χρώμα, που πρέπει να εμφανίζεται στο μπροστινό εξώφυλλο, ενημερώνοντας τους αναγνώστες ότι η Επιτροπή Κεφαλαιαγοράς δεν έχει ακόμη εξετάσει και εγκρίνει το έγγραφο.
Μια εταιρεία μπορεί να λάβει ένα ενημερωτικό δελτίο κόκκινης ρέγγας μέσα από πολλά προσχέδια προτού είναι έτοιμο για δημόσια κυκλοφορία. Η Επιτροπή Κεφαλαιαγοράς θα εξετάσει το έγγραφο για τυχόν ενδείξεις ψευδών ή εσφαλμένων αξιώσεων, καθώς και παραβιάσεις του νόμου, όπως η αποτυχία αποκάλυψης όλων των απαιτούμενων πληροφοριών στο ενημερωτικό δελτίο. Αφού πληρούνται αυτοί οι όροι, η εταιρεία μπορεί να εκτυπώσει ένα επίσημο ενημερωτικό δελτίο, ένα σύντομο περίγραμμα με όλες αυτές τις πληροφορίες, για να το διαθέσει στους υποψήφιους επενδυτές.
Το έγγραφο πρέπει να περιλαμβάνει οικονομικές γνωστοποιήσεις, συμπεριλαμβανομένων πληροφοριών σχετικά με τη σύμβαση αναδοχής, μαζί με την ταυτότητα των στελεχών και των μετόχων της μεγάλης εταιρείας. Τα στοιχεία επικοινωνίας, συμπεριλαμβανομένης της τοποθεσίας της εταιρείας, είναι επίσης διαθέσιμα σε ένα ενημερωτικό δελτίο κόκκινης ρέγγας. Μία πληροφορία που δεν παρέχει το έγγραφο είναι η προτεινόμενη τιμή ή το μέγεθος της προσφοράς. Αυτές οι πληροφορίες δεν είναι διαθέσιμες μέχρι το τελικό ενημερωτικό δελτίο και είναι αποτέλεσμα συζητήσεων με τους αναδόχους και την SEC.
Οι επενδυτές μπορούν να εξετάσουν ένα ενημερωτικό δελτίο κόκκινης ρέγγας για να πάρουν μια ιδέα για τις επερχόμενες προσφορές και να ξεκινήσουν την έρευνα σε εταιρείες δυνητικού ενδιαφέροντος. Το έγγραφο τείνει να παρουσιάζει την εταιρεία με τον καλύτερο δυνατό τρόπο, καθώς οι εταιρείες θέλουν να δουν ακριβώς πόσα μπορούν να ξεφύγουν πριν η SEC ζητήσει αναθεωρήσεις, καθώς το ενημερωτικό δελτίο είναι ένα φύλλο πωλήσεων εκτός από μια υποχρεωτική γνωστοποίηση. Εάν η Επιτροπή Κεφαλαιαγοράς εγκρίνει τις δηλώσεις στο ενημερωτικό δελτίο κόκκινης ρέγγας, η εταιρεία μπορεί να αφήσει πληροφορίες για να προωθηθεί και αυτό μπορεί να το κάνει πιο ελκυστικό για τους επενδυτές.
Οι εταιρείες που ετοιμάζονται να κάνουν μια προσφορά τίτλων έχουν συχνά πληροφορίες στους ιστότοπούς τους. Τα άτομα που ενδιαφέρονται για επενδυτικές ευκαιρίες μπορούν να ανατρέξουν στην ενότητα γνωστοποιήσεων επενδύσεων στον ιστότοπο μιας εταιρείας για να λάβουν πληροφορίες. Αυτό θα περιλαμβάνει λεπτομερείς οικονομικές γνωστοποιήσεις και άλλες αρχειοθετήσεις που πρέπει να κάνουν οι εταιρείες με ρυθμιστικούς φορείς. Οι άνθρωποι μπορεί να βρουν αυτό ένα χρήσιμο σημείο εκκίνησης για έρευνα.