Ένα καταπίστευμα απαλλαγής είναι ένα αμετάκλητο καταπίστευμα που παρέχει φορολογική ελάφρυνση περιουσίας σε πλούσια παντρεμένα ζευγάρια. Όταν ένα ζευγάρι ξεκινά ένα καταπίστευμα εξαίρεσης, τα περιουσιακά στοιχεία του πρώτου συζύγου που θα πεθάνει δεν μεταβιβάζονται στον επιζώντα σύζυγο αλλά σε ένα αμετάκλητο καταπίστευμα. Με αυτόν τον τρόπο, ο επιζών σύζυγος μπορεί να χρησιμοποιήσει την ομοσπονδιακή απαλλαγή του από τον φόρο περιουσίας για να αποφύγει τους φόρους ενώ εξακολουθεί να έχει πρόσβαση στα κεφάλαια του καταπιστεύματος.
Άλλα πλεονεκτήματα αυτής της συμφωνίας είναι ότι προστατεύει τα περιουσιακά στοιχεία του καταπιστεύματος από δεύτερους συζύγους ή οικονομικά προβλήματα του επιζώντος συζύγου, βοηθώντας να διασφαλιστεί ότι ο πλούτος φτάνει στους απογόνους του θανόντος. Πιθανά μειονεκτήματα αυτού του είδους εμπιστοσύνης περιλαμβάνουν τους περιορισμούς που τίθενται στον επιζώντα σύζυγο σχετικά με την πρόσβασή του και το γεγονός ότι οι όροι του δεν μπορούν να αλλάξουν μόλις πεθάνει ένα μέλος του ζευγαριού.
Σε περιπτώσεις όπου δεν έχει αναληφθεί σχεδιασμός περιουσίας, όταν ένα μέλος ενός παντρεμένου ζευγαριού πεθαίνει, ο πλούτος του μεταβιβάζεται αυτόματα στον επιζώντα σύζυγο. Εάν ο συνολικός πλούτος της περιουσίας υπερβαίνει το μέγιστο όριο της ομοσπονδιακής απαλλαγής από τον φόρο περιουσίας, τότε ο επιζών σύζυγος θα πρέπει να πληρώσει έναν βαρύ φόρο περιουσίας. Η χρήση ενός καταπιστεύματος εξαίρεσης είναι ένας τρόπος για να παρακάμψετε αυτό το πρόβλημα.
Για παράδειγμα, ένας άνδρας και μια σύζυγος έχουν συνολικά 5,000,000 δολάρια ΗΠΑ (USD) στην περιουσία τους. Υπό κανονικές συνθήκες, όταν ο άνδρας πεθάνει, η σύζυγος θα κληρονομούσε ολόκληρη την περιουσία και, εάν το επίπεδο απαλλαγής ήταν στο επίπεδο του 2008 των 3.5 εκατομμυρίων δολαρίων ΗΠΑ, τότε η σύζυγος θα έπρεπε να πληρώσει φόρους για 1.5 εκατομμύρια δολάρια ΗΠΑ με υψηλό ποσοστό. Με τη χρήση καταπιστεύματος απαλλαγής, το τμήμα της περιουσίας του άνδρα θα τοποθετηθεί σε ένα καταπίστευμα στο οποίο θα είχε πρόσβαση η σύζυγος. Εν τω μεταξύ, το τμήμα της περιουσίας της, 2.5 εκατομμύρια δολάρια ΗΠΑ, θα παρέμενε κάτω από το επίπεδο απαλλαγής και επομένως δεν θα έπρεπε να πληρώσει φόρους για αυτό.
Εκτός από τη φορολογική ελάφρυνση, ο επιζών σύζυγος θα είχε κάποια πρόσβαση στο αρχικό ποσό του καταπιστεύματος για ανάγκες όπως η υγειονομική περίθαλψη ή η συντήρηση περιουσίας και επίσης θα λάμβανε οποιοδήποτε εισόδημα που παράγεται από το καταπίστευμα. Με την τοποθέτηση των περιουσιακών στοιχείων σε ένα καταπίστευμα, ο πλούτος της περιουσίας προστατεύεται για τις μελλοντικές γενιές. Δεδομένου ότι δεν αποτελεί τεχνικά μέρος της περιουσίας του επιζώντος συζύγου, ο πλούτος δεν μπορεί να τον αγγίξουν οι πιστωτές, οι δεύτεροι σύζυγοι ή άλλες απρόβλεπτες μελλοντικές περιστάσεις.
Υπάρχουν μειονεκτήματα σε αυτή τη ρύθμιση για τον επιζώντα σύζυγο. Όταν ο πρώτος σύζυγος πεθαίνει, το καταπίστευμα απαλλαγής καθίσταται αμετάκλητο. Αυτό σημαίνει ότι ο επιζών σύζυγος δεν έχει λύση εάν οι όροι του καταπιστεύματος δεν ικανοποιούν όλες τις οικονομικές του ανάγκες. Ο επιζών σύζυγος, εάν ονομαστεί διαχειριστής από τους όρους του καταπιστεύματος μετά το θάνατο του συζύγου, πρέπει επίσης να προσέξει να παραχωρήσει στον εαυτό του υπερβολική πρόσβαση στον εντολέα εντός του καταπιστεύματος. Εάν συμβεί αυτό, τα περιουσιακά στοιχεία μπορεί να θεωρηθούν μέρος της περιουσίας του επιζώντος συζύγου και, στη συνέχεια, θα υπόκεινται στη νομοθεσία περί φόρου περιουσίας.