Η προσφορά χρήματος μιας οικονομίας συχνά χωρίζεται σε τέσσερα μέρη — M0, M1, M2 και M3. Η προσφορά χρήματος M1 είναι μια μέτρηση της συνολικής ποσότητας νομίσματος σε κυκλοφορία. Αποτελείται από το M0, το οποίο είναι χάρτινο νόμισμα και κέρματα, καθώς και από δημόσιους λογαριασμούς όψεως. Άλλες μορφές νομίσματος Μ1 είναι: ταξιδιωτικές επιταγές, λογαριασμοί υπηρεσίας αυτόματης μεταφοράς και λογαριασμοί πιστωτικής ένωσης. Οι οικονομολόγοι συχνά χρησιμοποιούν τη μέτρηση της προσφοράς χρήματος M1 ως δείκτη του πληθωρισμού.
Στις ΗΠΑ, το M1 είναι χρήματα που εκδίδονται σε εμπορικές τράπεζες από την Ομοσπονδιακή Τράπεζα των ΗΠΑ για καταθέσεις και δάνεια. Το συνολικό ποσό του χρήματος που κυκλοφορεί συχνά επηρεάζει τη ροή της οικονομικής δραστηριότητας. Το Μ1 χρησιμοποιείται γενικά σε συνδυασμό με τις μετρήσεις της προσφοράς χρήματος Μ2 και Μ3 από οικονομολόγους για να μετρήσουν πόσο χρήμα βρίσκεται σε κυκλοφορία. Το Μ2 αποτελείται από λογαριασμούς Μ1 συν ταμιευτηρίου. Η προσφορά χρήματος Μ3 αποτελείται από Μ2 συν μεγάλες εμπορικές καταθέσεις.
Η Ομοσπονδιακή Τράπεζα των ΗΠΑ χειραγωγεί συχνά την προσφορά χρήματος Μ1 για να ελέγξει τον πληθωρισμό. Εάν η Federal Reserve εκδίδει ή τυπώνει πάρα πολλά χρήματα, το αποτέλεσμα είναι πληθωρισμός και αύξηση των τιμών. Η αύξηση της τιμής των αγαθών και των υπηρεσιών συχνά μειώνει τις δαπάνες των καταναλωτών και απώλεια εσόδων για τους ιδιοκτήτες επιχειρήσεων.
Μια κοινή λύση που χρησιμοποιείται συχνά για την καταπολέμηση του πληθωρισμού είναι η μείωση της προσφοράς χρήματος. Στην πραγματικότητα, η Federal Reserve σταματά να εκτυπώνει χρήματα. Ο στόχος της μείωσης της προσφοράς χρήματος, γενικά, είναι η μείωση του πληθωρισμού και των τιμών.
Η μείωση της προσφοράς χρήματος, υποστηρίζουν πολλοί οικονομολόγοι, θα μπορούσε να βλάψει τη συνολική οικονομία χωρίς να μειώσει τον πληθωρισμό. Συχνά, η μείωση της προσφοράς χρήματος Μ1 όχι μόνο μειώνει τον πληθωρισμό και τις τιμές, αλλά συχνά μειώνει την αγοραστική δύναμη των καταναλωτών. Με λιγότερα χρήματα να ξοδέψουν, πολλοί καταναλωτές συνήθως αγοράζουν μόνο τα αγαθά και τις υπηρεσίες που χρειάζονται.
Σε συνδυασμό με τη χειραγώγηση της προσφοράς χρήματος, η Federal Reserve συχνά αυξάνει τα επιτόκια για να ελέγξει τον πληθωρισμό. Συνήθως, η Ομοσπονδιακή Τράπεζα των ΗΠΑ προσαρμόζει τα επιτόκια μόνο κάθε φορά που πιστεύει ότι οι τιμές αυξάνονται αρκετά ώστε να προκαλέσουν πληθωρισμό. Μια αύξηση των επιτοκίων συνήθως επιχειρεί να μειώσει την ποσότητα του χρήματος σε κυκλοφορία. Αυτή η αύξηση των επιτοκίων είναι γενικά 1 τοις εκατό ή λιγότερο, ανάλογα με τις οικονομικές συνθήκες. Εάν η Ομοσπονδιακή Τράπεζα των ΗΠΑ αυξήσει πολύ απότομα τα επιτόκια, μπορεί να οδηγήσει σε μείωση του δανεισμού από καταναλωτές και επιχειρήσεις.
Όπως η μείωση της προσφοράς χρήματος M1, η αύξηση των επιτοκίων μπορεί να μειώσει τις καταναλωτικές δαπάνες και να εμποδίσει την επιχειρηματική δραστηριότητα. Όταν τα επιτόκια αυξάνονται, πολλοί καταναλωτές και ιδιοκτήτες επιχειρήσεων συχνά δεν αγοράζουν τα αγαθά που θέλουν επειδή κοστίζει πάρα πολύ ο δανεισμός χρημάτων.