Ο πληθωρισμός αναφέρεται στη διαρκή αύξηση των τιμών των αγαθών και των υπηρεσιών. Όταν εμφανίζεται πληθωρισμός, η αγοραστική αξία μιας νομισματικής μονάδας διαβρώνεται, πράγμα που σημαίνει ότι ένα άτομο χρειάζεται περισσότερα χρήματα για να αγοράσει το ίδιο προϊόν. Οι περισσότεροι οικονομολόγοι προτείνουν ότι υπάρχει άμεση σχέση μεταξύ της ποσότητας χρήματος σε μια οικονομία, γνωστή ως προσφοράς χρήματος, και των επιπέδων πληθωρισμού. Η κατανόηση της σχέσης μεταξύ προσφοράς χρήματος και πληθωρισμού δεν είναι καθόλου εύκολη ή προβλέψιμη, καθώς ο πληθωρισμός μπορεί εύκολα να επηρεαστεί και από άλλους παράγοντες.
Η προσφορά χρήματος και ο πληθωρισμός συνδέονται επειδή η υψηλή ποσότητα χρήματος συνήθως υποτιμά τη ζήτηση για χρήμα. Φανταστείτε αν όλοι σε μια μικρή πόλη έπαιρναν αύξηση μισθού 50 δολαρίων ΗΠΑ (USD) ανά μήνα. Αυτοί οι άνθρωποι μπορεί να πλήρωναν $10 USD την εβδομάδα για βενζίνη, αλλά επειδή η αύξησή τους ήταν σημαντική, τώρα μάλλον δεν θα τους πείραζε να πληρώνουν 11 $ USD την εβδομάδα για βενζίνη, επειδή είναι ακόμα αναλογικά μικρότερη από αυτή που πλήρωναν πριν από την αύξηση. Κάπως έτσι αρχίζει μερικές φορές η σχέση μεταξύ πληθωρισμού και προσφοράς χρήματος, όταν η αγορά μπορεί να αντέξει υψηλότερες τιμές επειδή η προσφορά χρήματος έχει αυξηθεί, ωστόσο ο καταναλωτής δεν μπορεί να αγοράσει ένα προϊόν στην τιμή που ήταν πριν από τον πληθωρισμό, επειδή η αγοραστική δύναμη του το νόμισμα έχει διαβρωθεί.
Η σχέση μεταξύ προσφοράς χρήματος και πληθωρισμού εξηγείται διαφορετικά ανάλογα με τον τύπο της οικονομικής θεωρίας που χρησιμοποιείται. Στη θεωρία της ποσότητας του χρήματος, που ονομάζεται επίσης μονεταρισμός, η σχέση εκφράζεται ως MV=PT, ή Προσφορά Χρήματος x Ταχύτητα Χρημάτων=Επίπεδο Τιμής x Συναλλαγές. Η Ταχύτητα και οι Συναλλαγές θεωρούνται σταθερές, επομένως σύμφωνα με αυτήν την εξήγηση η προσφορά και οι τιμές έχουν άμεση σχέση. Στην κεϋνσιανή θεωρία, ενώ εξακολουθεί να υπάρχει σχέση μεταξύ της προσφοράς χρήματος και του πληθωρισμού, δεν είναι ο μόνος μεγάλος παράγοντας που μπορεί να επηρεάσει τον πληθωρισμό και τις τιμές. Γενικά, η κεϋνσιανή θεωρία τονίζει τη σχέση μεταξύ της συνολικής ή της συνολικής ζήτησης και των πληθωριστικών μεταβολών.
Οι αλλαγές στην προσφορά χρήματος χρησιμοποιούνται συχνά για τον έλεγχο των πληθωριστικών συνθηκών. Όταν μια περιοχή προσπαθεί να μειώσει τον πληθωρισμό, οι κεντρικές τράπεζες θα μειώσουν γενικά τα επιτόκια δανεισμού και θα αυξήσουν το ενδιαφέρον. Όταν ο πληθωρισμός πέφτει κάτω από ένα επίπεδο στόχο, αυτά τα πρότυπα γενικά χαλαρώνουν σε μια προσπάθεια τόνωσης της οικονομίας. Συνήθως, οι χώρες χρησιμοποιούν ένα ομοσπονδιακό τραπεζικό σύστημα για να ορίσουν όρια δανεισμού και τόκων με βάση οικονομικά δεδομένα.
Η ανεπιφύλακτη αύξηση της προσφοράς χρήματος μπορεί μερικές φορές να οδηγήσει σε μια κατάσταση που ονομάζεται υπερπληθωρισμός. Αυτό συμβαίνει όταν ο πληθωρισμός εκτινάσσεται εξαιρετικά ψηλά σε σύντομο χρονικό διάστημα, αν και οι ακριβείς ορισμοί είναι κάπως μεταβλητοί. Οι οικονομολόγοι λένε συχνά ότι ο υπερπληθωρισμός εμφανίζεται όταν ο πληθωρισμός εκτινάσσεται κατά 50% σε ένα μήνα, αλλά χρησιμοποιούνται και άλλες εκτιμήσεις. Η προσφορά χρήματος και ο υπερπληθωρισμός συνδέονται επειδή η κατάσταση μπορεί να προκύψει από μια ξαφνική, μαζική ροή χρημάτων σε μια οικονομία χωρίς σχετική αύξηση της παραγωγής ή της διαθεσιμότητας αγαθών. Εάν, στο πρώτο παράδειγμα, οι κάτοικοι της πόλης έπαιρναν αύξηση 500 δολαρίων το μήνα, τότε η τιμή του φυσικού αερίου θα μπορούσε ξαφνικά να πολλαπλασιαστεί επί πολλές φορές, προκαλώντας ένα εξαιρετικά υψηλό επίπεδο πληθωρισμού.