Το μετοχικό δάνειο είναι ένας τύπος δανειακής συμφωνίας μεταξύ μιας εταιρείας και ενός επενδυτή. Δάνεια αυτού του τύπου μπορούν να χορηγηθούν από μεμονωμένους επενδυτές ή από ομάδα επενδυτών. Συνήθως, η δομή του δανείου παρέχει χρηματοδότηση για κάποιο εταιρικό έργο με αντάλλαγμα τη λήψη πληρωμών τόκων που εκδίδονται σύμφωνα με το χρονοδιάγραμμα που σχετίζεται με το δάνειο. Ένα μετοχικό δάνειο μπορεί να εξασφαλιστεί με μετοχές που εκδίδονται από την εταιρεία ή με κάποια άλλη εξασφάλιση που είναι αποδεκτή και από τα δύο μέρη.
Αυτός ο τύπος χρηματοδότησης είναι πολύ συνηθισμένος σε καταστάσεις που αφορούν νέες εταιρείες που έχουν ήδη επιδείξει την ικανότητα να δημιουργούν θετικές ταμειακές ροές. Δεδομένου ότι πολλές τράπεζες θα εξακολουθούσαν να θεωρούν τη νέα επιχείρηση ως έναν κίνδυνο, το μετοχικό δάνειο καλύπτει το κενό και επιτρέπει στην εταιρεία να συνεχίσει να αναπτύσσει την επιχείρηση. Ως μέρος των όρων της δανειακής σύμβασης, ο επενδυτής μπορεί να επιλέξει να αναβάλει τις πληρωμές τόκων για μια χρονική περίοδο, επιτρέποντας στην επιχείρηση να αυξήσει τις ταμειακές ροές πριν αντιμετωπίσει την υποχρέωση χρέους.
Δεν είναι ασυνήθιστο οι όροι ενός μετοχικού δανείου να παρέχουν στην εταιρεία μεγάλο χρονικό διάστημα για τη διευθέτηση του χρέους. Αυτή η προσέγγιση ωφελεί την εταιρεία που λαμβάνει το δάνειο, καθώς είναι δυνατό να αναβάλει την πραγματοποίηση οποιουδήποτε τύπου πληρωμών για το δάνειο για μεγαλύτερο χρονικό διάστημα από αυτό που θα ήταν δυνατό με ένα εμπορικό επιχειρηματικό δάνειο. Αυτό με τη σειρά του δίνει στην επιχείρηση περισσότερο χρόνο για να δημιουργήσει πελατεία και να γίνει οικονομικά σταθερή πριν χρειαστεί να πραγματοποιήσει πληρωμές τόκων για το μετοχικό δάνειο. Ταυτόχρονα, ο επενδυτής κερδίζει το όφελος από τη συγκέντρωση πρόσθετων τόκων όσο περισσότερο το δάνειο παραμένει σε εκκρεμότητα, γεγονός που χρησιμεύει μόνο στην αύξηση του ποσού της απόδοσης που κερδίζεται από το εγχείρημα.
Ανάλογα με το πώς είναι δομημένο ένα μετοχικό δάνειο, μπορεί να του χορηγηθεί η ιδιότητα του δευτερεύοντος δανείου. Αυτό σημαίνει απλώς ότι αντί να έχουν αρχαιότητα σε περίπτωση πτώχευσης και πτώχευσης της εταιρείας, οι επενδυτές πρέπει να περιμένουν έως ότου διακανονιστούν τα χρέη με υψηλότερη προτεραιότητα προτού λάβουν οποιοδήποτε είδος αποζημίωσης για το ποσό που επένδυσαν. Για το λόγο αυτό, πολλοί επενδυτές που παρέχουν αυτού του είδους δάνεια απαιτούν εξασφαλίσεις για να εξασφαλίσουν το δάνειο και να επιτύχουν υψηλότερη τοποθέτηση στη ρύθμιση των ανεξόφλητων οφειλών. Αν και αυτή η προσέγγιση μπορεί ή όχι να έχει ως αποτέλεσμα την αποφυγή του κατώτερου χρέους, η συσχέτιση του χρέους με ένα συγκεκριμένο περιουσιακό στοιχείο ή ομάδα περιουσιακών στοιχείων μπορεί να αυξήσει το ποσό της αποζημίωσης που λαμβάνεται τελικά από την πτωχευτική ενέργεια.