Το πλεονέκτημα απόδοσης είναι ένα ουσιαστικό εργαλείο για την κατανόηση της σχέσης μεταξύ των μετατρέψιμων τίτλων που βρίσκονται στην κατοχή μιας εταιρείας και του ποσού της μερισματικής απόδοσης στις κοινές μετοχές που εκδίδει η εταιρεία. Συγκρίνοντας τους δύο παράγοντες, είναι δυνατό να προσδιοριστεί εάν η εταιρεία επιλέγει μια σοφή οικονομική πορεία κρατώντας έναν μετατρέψιμο τίτλο αντί να ανταλλάξει τα μετατρέψιμα με περισσότερες μετοχές της μετοχής. Πολλές εταιρείες χρησιμοποιούν τον υπολογισμό του πλεονεκτήματος απόδοσης τουλάχιστον σε τριμηνιαία βάση.
Κάθε εταιρεία που επιθυμεί να παραμείνει σταθερή θα επιδιώξει να κάνει την πιο κερδοφόρα χρήση των διαθέσιμων πόρων. Αυτό μπορεί να περιλαμβάνει την κατοχή περισσότερων μετοχών κοινών μετοχών αντί της εξασφάλισης μετατρέψιμων τίτλων. Όταν η απόδοση για όλες τις επενδύσεις υπολογίζεται αφαιρώντας τη μερισματική απόδοση των κοινών μετοχών από την απόδοση των μετατρέψιμων, είναι δυνατό να προσδιοριστεί εάν η αναλογία μεταξύ των δύο περιουσιακών στοιχείων είναι πράγματι εντός ενός επιθυμητού εύρους.
Το πλεονέκτημα απόδοσης μπορεί να κυμαίνεται με βάση διάφορους παράγοντες. Όταν η αξία της κοινής μετοχής παρουσιάζει απότομη αύξηση, αυτό θα επηρεάσει την ισορροπία που επιλέγουν να διατηρήσουν πολλές εταιρείες στην επενδυτική τους στρατηγική. Ο υπολογισμός του πλεονεκτήματος απόδοσης βοηθά να αποδειχθεί εάν αυτοί οι ίδιοι οικονομικοί δείκτες που δημιούργησαν την άνοδο της κοινής μετοχής είχαν παρόμοια επίδραση στα μετατρέψιμα. Εάν ναι, τότε η ισορροπία μπορεί να παραμείνει εντός αποδεκτών περιμέτρων. Αν όχι, τότε μπορεί να έχει έρθει η ώρα να γίνουν αναθεωρήσεις στο χαρτοφυλάκιο.
Γενικά, μια εταιρεία δεν θέλει να εξαρτάται σε μεγάλο βαθμό από μετατρέψιμα ή κοινές μετοχές ως μέσο δημιουργίας απόδοσης των επενδύσεων. Η διαφοροποίηση του χαρτοφυλακίου βοηθά την εταιρεία να αντιμετωπίσει τις δυσμενείς τάσεις στην αγορά. Η μετατόπιση του πλεονεκτήματος απόδοσης δεν απαιτεί αυτόματα τη λήψη μέτρων, εάν οι οικονομικοί δείκτες προβλέπουν ότι οι ισχύοντες παράγοντες είναι βραχυπρόθεσμοι. Ωστόσο, ο υπολογισμός του πλεονεκτήματος απόδοσης σε τακτική βάση θα παρέχει πολύτιμες πληροφορίες που μπορούν να σας βοηθήσουν να αποφασίσετε εάν οι αλλαγές είναι κατάλληλες ή όχι.