“Περιουσιακά στοιχεία υπό διαχείριση” είναι ένας χρηματοοικονομικός όρος που περιγράφει μια κατάσταση κατά την οποία μια τράπεζα ή άλλο τρίτο μέρος διατηρεί και λογιστικοποιεί τα κεφάλαια ενός συγκεκριμένου επενδυτή. Όλα τα χρήματα που είναι «υπό διαχείριση» βρίσκονται ακόμη στον έλεγχο του επενδυτή. Ο διαχειριστής συνήθως ενεργεί ως μέτρο ασφαλείας. Οι διαχειριστές ελέγχουν διπλά τα αρχεία καταγραφής επενδύσεων και τα βιβλία ανταλλαγής για να βεβαιωθούν ότι η αναφερόμενη αξία του λογαριασμού είναι ακριβής και ότι διατηρεί τα χρήματα ασφαλή και χωριστά από άλλες εκμεταλλεύσεις. Αυτό το είδος συμφωνίας είναι πιο συνηθισμένο με μεγάλα επενδυτικά χαρτοφυλάκια, συνήθως hedge funds και αμοιβαία κεφάλαια.
Ένας διαχειριστής περιουσιακών στοιχείων είναι ουσιαστικά ένας φύλακας κεφαλαίων. Τις περισσότερες φορές, οι τράπεζες και τα δημόσια χρηματοπιστωτικά ιδρύματα παρέχουν αυτές τις υπηρεσίες. Μια εταιρεία εμπιστοσύνης ή μια ιδιωτική εταιρεία επενδύσεων θα μπορούσε να κάνει το ίδιο, αλλά αυτό είναι πιο σπάνιο, σε μεγάλο βαθμό λόγω των πτυχών διασφάλισης του έργου. Θέτοντας περιουσιακά στοιχεία υπό διαχείριση σε εξωτερικές τράπεζες, οι διαχειριστές κεφαλαίων μπορούν να αποδείξουν στους επενδυτές τους ότι τα χρήματα λογίζονται με ειλικρίνεια και φυλάσσονται. Οι περισσότερες τράπεζες ελέγχονται από κυβερνητικούς φορείς, κάτι που τους δίνει μια πιο αποστασιοποιημένη, ουδέτερη στάση όσον αφορά τη λογιστική.
Η κύρια δουλειά μιας τράπεζας που διατηρεί περιουσιακά στοιχεία υπό διαχείριση είναι να τηρεί ακριβή βιβλία. Όταν αναφέρεται η διαπραγμάτευση ή η ανταλλαγή κεφαλαίων, ο διαχειριστής πρέπει να επαληθεύσει την ακρίβεια της συναλλαγής. Οι διαχειριστές διαχειρίζονται επίσης γενικά φορολογικά αρχεία και αναφορές.
Ένα από τα χαρακτηριστικά γνωρίσματα των υπό διαχείριση περιουσιακών στοιχείων είναι ότι ο κάτοχος περιουσιακού στοιχείου παραμένει ο πραγματικός κάτοχος όλων των χρημάτων στον υπό διαχείριση λογαριασμό. Παρόλο που τα χρήματα μπορούν να διατηρούνται και να ελέγχονται από μια τράπεζα, ο αρχικός διευθυντής – το πρόσωπο ή η οντότητα που δημιούργησε τη σχέση διαχείρισης εξαρχής – εξακολουθεί να έχει γενικά πλήρη αυτονομία ως προς τον τρόπο με τον οποίο ανακατεύονται, δαπανώνται ή διαπραγματεύονται τα περιουσιακά στοιχεία. Η μόνη δουλειά της τράπεζας είναι να διατηρεί ακριβές αρχείο και να αναφέρει αυτό το αρχείο στους μετόχους, τους επενδυτές ή άλλα ενδιαφερόμενα μέρη έγκαιρα και με ακρίβεια.
Με αυτόν τον τρόπο, τα περιουσιακά στοιχεία υπό διαχείριση διαφέρουν πολύ από τα περιουσιακά στοιχεία υπό διαχείριση. Τα διαχειριζόμενα κεφάλαια είναι συνήθως δομημένα έτσι ώστε ο διαχειριστής να είναι όχι μόνο ο θεματοφύλακας του λογαριασμού, αλλά και ο ενεργός διαχειριστής του λογαριασμού. Αυτό συνήθως σημαίνει ότι το ίδρυμα χαρτοφυλακίου μπορεί να λάβει επενδυτικές αποφάσεις για λογαριασμό του ιδιοκτήτη, κάτι που συνήθως περιλαμβάνει την εξουσία να υπαγορεύει πώς μπορούν ή θα διανεμηθούν ή θα μετατραπούν τα κεφάλαια. Μερικές φορές αυτό εκφράζεται ως μονομερής έλεγχος, αλλά μπορεί επίσης να έρθει ως δικαίωμα αρνησικυρίας ή ως μηχανισμός ελέγχου.
Οι τράπεζες συνήθως δημοσιεύουν τη συνολική αξία όλων των περιουσιακών στοιχείων που κατέχουν ως διοικητική ιδιότητα. Όσο μεγαλύτερος είναι ο αριθμός, τόσο πιο κύρους θεωρείται συνήθως το ίδρυμα και τόσο πιο πιθανό είναι να προσελκύσει άλλους πλούσιους επενδυτές. Οι διαχειριστές συνήθως αξιολογούν μια αμοιβή για τις υπηρεσίες τους που ισοδυναμεί με ένα ορισμένο ποσοστό της συνολικής αξίας του αμοιβαίου κεφαλαίου, γεγονός που καθιστά τη σχέση κερδοφόρα επίσης.