Η κλιμάκωση σε μια μετοχή σημαίνει να συνεχίσει να αγοράζει περισσότερες μετοχές καθώς η τιμή πέφτει, δουλεύοντας με την προσδοκία ότι στη συνέχεια θα αυξηθεί. Η ιδέα της τακτικής είναι να πληρώσετε όσο το δυνατόν χαμηλότερη τιμή για τη μετοχή, προστατεύοντας παράλληλα από την πιθανότητα να μην πέσει τόσο χαμηλά όσο αναμένεται πριν από την ανάκαμψη. Ενώ η τακτική είναι πολύ απλή στη χρήση και μπορεί να κερδίσει χρήματα σε μια ιδιαίτερα ταραχώδη αγορά, οι επικριτές υποστηρίζουν ότι η κλίμακα του συστήματος περιορίζει τις πιθανές αποδόσεις ενώ εξακολουθεί να αφήνει τον επενδυτή εκτεθειμένο σε κατάρρευση.
Ένας επενδυτής θα χρησιμοποιούσε μια κλίμακα στην τακτική όπου αναμένει μια μετοχή να πέσει σε τιμή πριν ανέβει ξανά στο αρχικό της επίπεδο ή πάνω από αυτό. Σε ορισμένες περιπτώσεις, αυτό θα μπορούσε να είναι μια προσδοκία που βασίζεται σε επαγγελματικά γεγονότα. Για παράδειγμα, μια εταιρεία που πρόκειται να υποστεί κακή δημοσιότητα που σύντομα θα εξαφανιστεί. Σε άλλες περιπτώσεις, μπορεί απλώς να είναι μια προσδοκία που βασίζεται στις διακυμάνσεις της αγοράς, με την ιδέα ότι εάν μια μετοχή πέσει στην τιμή, θα «διορθωθεί» από μόνη της. Η τακτική δεν προϋποθέτει απαραίτητα ότι η τιμή θα αυξηθεί πάνω και πέρα από το σημείο εκκίνησης. στοχεύει στις ανακτήσεις και όχι στα καθαρά κέρδη.
Ο στόχος ενός επενδυτή που έχει επιλέξει να κλιμακωθεί είναι να αποφύγει δύο αντικρουόμενους κινδύνους. Εάν ο επενδυτής αγοράσει τη μετοχή πολύ γρήγορα στη διαδικασία πτώσης της τιμής, θα χάσει μερικά από τα πιθανά κέρδη εάν και όταν επιστρέψει στα προηγούμενα επίπεδα. Εάν ο επενδυτής περιμένει πολύ, μπορεί να μην αγοράσει πριν αρχίσει να ανακάμπτει η τιμή, πράγμα που σημαίνει ότι έχει μικρή ή καθόλου απόδοση.
Για να κλιμακωθεί, ο επενδυτής αποφασίζει πόσες μετοχές θέλει να αγοράσει καθώς πέφτει η τιμή και στη συνέχεια τις αναλύει σε σημεία τιμής. Για παράδειγμα, εάν η τιμή της μετοχής ξεκινά από 10 δολάρια Ηνωμένων Πολιτειών (USD) και ο επενδυτής θέλει να αγοράσει 500 μετοχές, μπορεί να αποφασίσει να αγοράσει 100 μετοχές όταν η τιμή πέσει στα 9.90 δολάρια ΗΠΑ, άλλες 100 μετοχές όταν η τιμή πέσει στα 9.80 δολάρια ΗΠΑ και ούτω καθεξής, αγοράζοντας τις τελευταίες 100 μετοχές εάν και όταν η τιμή πέσει στα $9.50 USD. Σε αυτό το παράδειγμα, εάν η τιμή πέσει πράγματι στα 9.50 $ USD και μετά ανακάμψει στα 10 $ USD, ο έμπορος θα έχει ξοδέψει $4,850 USD και στη συνέχεια θα μπορεί να πουλήσει τις μετοχές για $5,000 USD, αποκομίζοντας κέρδος $150 USD πριν από το κόστος συναλλαγής.
Τα κύρια οφέλη της κλίμακας στην τακτική είναι ότι επιτυγχάνει μια ισορροπία μεταξύ κινδύνου και σταθερότητας, ότι επιτρέπει στον επενδυτή να έχει ένα σαφές και αντικειμενικό σχέδιο για το πότε να αγοράσει και να πουλήσει και ότι μπορεί να κερδίσει χρήματα απλά από μικρές διακυμάνσεις της αγοράς. Τα κύρια μειονεκτήματα είναι ότι ο επενδυτής δεν κερδίζει επιπλέον χρήματα εάν μια μετοχή αυξηθεί πέρα από το σημείο εκκίνησης, ότι τα κέρδη είναι σχετικά χαμηλά και ότι η τακτική μπορεί να αποδειχθεί πολύ δαπανηρή εάν η μετοχή δεν ανακάμψει όπως αναμένεται.