Ένας μπερδεμένος και δυνητικά επικίνδυνος τομέας επένδυσης περιλαμβάνει τις συναλλαγές μετοχών περιθωρίου κέρδους. Μια μετοχή περιθωρίου πρέπει να πληροί τις ομοσπονδιακές και χρηματιστηριακές κατευθυντήριες γραμμές για τις συναλλαγές περιθωρίου. Αν και δυνητικά επικερδής, η επένδυση σε μετοχές περιθωρίου μπορεί να είναι μεγάλος κίνδυνος, καθώς ο επενδυτής μπορεί να καταλήξει οικονομικά υπεύθυνος για ζημίες.
Υπάρχουν πολλές απαιτήσεις για μια μετοχή να διαπραγματεύεται με περιθώριο. Αυτές οι απαιτήσεις συμβάλλουν στον μετριασμό, αλλά δεν εξαλείφουν τους κινδύνους, των συναλλαγών με αυτόν τον τύπο λογαριασμού. Οι λογαριασμοί που μπορούν να διαπραγματεύονται με περιθώριο περιθωρίου περιλαμβάνουν συνήθως μετοχές του National Security Exchange, μετοχές που διαπραγματεύονται στην εθνική αγορά και ορισμένες μετοχές που έχουν εγκριθεί από το συμβούλιο της χρηματιστηριακής εταιρείας. Οι χρηματιστές που ασχολούνται με διαπραγμάτευση μετοχών περιθωρίου έχουν συνήθως λεπτομερείς πληροφορίες σχετικά με το ποιες μετοχές μπορούν να διαπραγματεύονται νόμιμα με περιθώριο.
Στη γενική επένδυση, ένας επενδυτής παίρνει ένα ορισμένο χρηματικό ποσό και αγοράζει μετοχές ίσες με την αξία των χρημάτων. Η μετοχή περιθωρίου, αντίθετα, επιτρέπει στον επενδυτή να δανειστεί χρήματα από μια χρηματιστηριακή εταιρεία, συχνά έως και το 50% της συνολικής αγοράς μετοχών. Αυτό σημαίνει ότι αντί να αγοράσει μετοχές αξίας $50 USD (USD) με $50 USD, ένας επενδυτής μπορεί να αγοράσει μετοχές αξίας $100 USD επενδύοντας $50 USD και δανειζόμενος $50 USD. Ο υψηλός κίνδυνος οδηγεί πολλούς αγοραστές να δανείζονται πολύ λιγότερο από το επιτρεπόμενο ποσό.
Σε μια ιδανική κατάσταση, η αγορά μετοχών περιθωρίου κέρδους επιτρέπει σε έναν επενδυτή να εισέλθει σε αγορές που δεν μπορούσε τακτικά να αντέξει οικονομικά αυξάνοντας την αγοραστική δύναμη, και συνεπώς τα πιθανά κέρδη του επενδυτή. Για παράδειγμα, εάν ένα άτομο αγοράσει μετοχές χωρίς περιθώριο αξίας $50 USD και τις πουλήσει σε $70 USD, θα έχει κέρδος $20 USD. Χρησιμοποιώντας έναν λογαριασμό περιθωρίου, το ίδιο άτομο θα μπορούσε να αγοράσει απόθεμα περιθωρίου αξίας $100 USD για μια επένδυση $50, να το πουλήσει σε $140 USD, να επιστρέψει τα δανεισμένα $50 USD, συν τόκο περίπου $4 USD, και να έχει κέρδος $36 USD.
Όταν οι μετοχές ανεβαίνουν, η διαπραγμάτευση περιθωρίου μπορεί να είναι εξαιρετικά επικερδής και να διπλασιάσει την αγοραστική δύναμη ενός επενδυτή. Ωστόσο, οι μετοχές κάθε άλλο παρά προβλέψιμες είναι, οδηγώντας σε σοβαρό κίνδυνο στις συναλλαγές περιθωρίου. Εάν στο παραπάνω παράδειγμα, η τιμή της μετοχής έπεφτε στα $30 USD μετά την αγορά, ο επενδυτής χωρίς περιθώριο κέρδους θα έχανε $20 USD από την αρχική επένδυσή του $50 USD. Ο επενδυτής περιθωρίου, ωστόσο, εξακολουθεί να είναι υπεύθυνος για το αρχικό ποσό δανεισμού, συν τους τόκους. Εάν η μετοχή αξίας $100 USD έπεφτε στα $60 USD, ένας δανειολήπτης περιθωρίου κέρδους θα έχανε $44 USD μετά την αποπληρωμή του δανείου και των τόκων.
Λόγω του υψηλού κινδύνου, οι περισσότερες χρηματιστηριακές εταιρείες απαιτούν από τους επενδυτές να διατηρούν ένα ορισμένο ποσό μετρητών ή εξασφαλίσεων μετοχών προκειμένου να πληρώσουν για υψηλές ζημίες σε μετοχές περιθωρίου κέρδους. Αυτό το ποσό μπορεί να ποικίλλει ανάλογα με το ποσό της επένδυσης και τη μεσιτεία, αλλά συχνά είναι περίπου 30% του ποσού δανεισμού. Εάν αυτή η εξασφάλιση, που ονομάζεται συντήρηση, πέσει κάτω από το απαιτούμενο ποσό, μια μεσιτική μπορεί συνήθως να ζητήσει μια άμεση κατάθεση που θα επέστρεφε το υπόλοιπο στο απαιτούμενο επίπεδο. Εάν αυτή η κατάθεση, γνωστή ως κλήση περιθωρίου, δεν πραγματοποιηθεί, ο χρηματιστής έχει το δικαίωμα να ρευστοποιήσει μετοχές για να καλύψει το χρέος χωρίς να συμβουλευτεί τον επενδυτή.