Piețele futures sunt piețe de mărfuri în care investitorii sunt în esență de acord să cumpere o anumită cantitate de mărfuri la un preț stabilit la o anumită dată în viitor. Piețele futures au apărut la începutul secolului al XVIII-lea în Japonia, iar la începutul secolului al XIX-lea s-au răspândit în Europa și Americi. Piețele la termen timpurii au apărut din necesitate, vânzătorii trebuind să se apere împotriva fluctuațiilor mari ale prețului produsului lor, obținând o garanție de la cumpărători că, indiferent de cum arăta piața în câteva luni, ar putea obține prețul de care aveau nevoie pentru aceasta.
Contractele futures pe petrol sunt una dintre cele mai mari dintre piețele futures, alături de porumb și aur. Acestea reprezintă miliarde de dolari americani (USD) în comerț în fiecare zi și ajută la creșterea prețului petrolului la nivelul consumatorilor. Contractele futures ale petrolului pot fi puțin confuze pentru unii oameni, deoarece pare ciudat că un investitor ar dori să cumpere cantități mari de ceva precum petrol, dar tocmai pentru că nu doresc să dețină petrolul fizic pe care futuresul petrolului îl oferă. piata functioneaza.
Practic, există două grupuri de oameni implicați în contractele futures pe petrol: agenții de acoperire și speculatorii. Hedgers sunt oameni care chiar vor să cumpere și să vândă petrol, marfa fizică. Acești agenți de acoperire a riscurilor doresc să se deplaseze în jurul produsului, dar doresc să minimizeze riscul pe care l-ar putea întâlni pe baza fluctuațiilor pieței. Speculatorii, pe de altă parte, nu vor să dețină petrolul deloc, dar vor să-și asume puțin risc și, eventual, să câștige destul de mulți bani. Așa că ei cumpără contracte viitoare de petrol, de la hedgeri, în funcție de ceea ce cred ei că va fi prețul petrolului.
Contractele futures pe petrol pot fi acoperite fie scurt, fie lungi. Un speculator care cumpără o acoperire scurtă de petrol futures cumpără un contract în viitor spunând că va vinde o anumită cantitate de petrol la un anumit preț. Un speculator va profita de pe urma unei acoperiri scurte în cazul în care prețurile petrolului scad. Un speculator care cumpără o acoperire lungă de petrol futures cumpără un contract pentru a cumpăra o anumită cantitate de petrol la un anumit preț. Acest speculator va profita dacă prețul petrolului va crește.
Modul în care agenții de acoperire se asigură că sunt în siguranță, indiferent de ce se întâmplă pe piață, este prin valorificarea atât a pieței spot, cât și a pieței futures pe petrol. Piața spot este piața de numerar, bazată pe prețul zilnic al petrolului și, luând o poziție opusă pe piața spot față de cea pe care o ocupă pe piața futures, ei se asigură că, indiferent în ce direcție merge piața, devin neutre. .
Speculatorii cumpără doar futures pe petrol – nu cumpără niciodată pe piața spot – așa că nu își acoperă achizițiile pentru a rămâne neutri. În schimb, ei pariază că piața se va mișca fie în sus, fie în jos și că vor profita de pe urma acestei schimbări. Dacă sunt corecte, pot câștiga sume mari de bani în perioade relativ scurte de timp, dar dacă evaluează greșit mișcarea pieței, pot pierde la fel de drastic.