Due diligence pentru fuziuni și achiziții (M&A) este procesul de investigare a viabilității financiare, juridice, de reglementare și operaționale a unei companii înainte de a o cumpăra. Proprietarii companiei sunt rugați să prezinte documente și să ofere răspunsuri scrise la chestionare pentru a satisface nevoia cumpărătorului de a exercita o atenție adecvată atunci când execută o tranzacție majoră. Eticheta de due diligence M&A este de obicei rezervată tranzacțiilor corporative complexe la scară largă, iar investigația este gestionată de firme de avocatură, dar rațiunea din spatele procesului este aplicabilă achiziției oricărei afaceri, indiferent de dimensiune.
În context corporativ, o achiziție are loc atunci când o companie cumpără alta. Compania achiziționată fie continuă să funcționeze sub o nouă proprietate, fie este absorbită de cumpărător și încetează să mai existe. Într-o fuziune, două companii convin să combine operațiunile pentru a forma o întreprindere complet nouă. Companiile individuale încetează să mai existe și se formează o nouă companie pentru a merge mai departe cu activele combinate. Due diligence pentru fuziuni și achiziții poate necesita furnizarea de informații de la o parte în cazul unei achiziții sau de la ambele părți în cazul unei fuziuni.
Due diligence este un standard legal care impune cumpărătorilor să aibă grijă atunci când inițiază tranzacții. Această obligație de diligență îi revine cumpărătorului sarcina de a se asigura că tranzacția este legitimă, fezabilă din punct de vedere financiar, de valoare suficientă și obligatorie din punct de vedere juridic. Cumpărătorii corporativi, în special, trebuie să îndeplinească acest standard, deoarece ofițerii și directorii acționează în numele diverșilor acționari cărora le au datoria adăugată de a maximiza valoarea investiției lor. În cazul în care cumpărătorul trebuie să invalideze tranzacția din cauza fraudei sau a oricărui alt tip de denaturare materială, instanța va analiza dacă a efectuat sau nu o investigație rezonabilă privind viabilitatea tranzacției înainte de a permite cumpărătorului o cale de atac legală.
Due diligence privind fuziunile și achizițiile sunt efectuate de avocați în perioada dintre anunțul tranzacției și data programată pentru încheierea tranzacției, care poate fi de până la 18 luni. Acordul nu se va încheia decât dacă se efectuează diligența necesară pentru satisfacția tuturor părților. Achizițiile necesită o investigație financiară completă. Vânzătorul va trebui să producă documente, cum ar fi înregistrări financiare, contracte majore și dosare corporative, și să răspundă la întrebări despre o gamă largă de chestiuni, inclusiv probleme juridice restante, afaceri guvernamentale și de reglementare și informații despre acționari.
Fuziunile necesită de obicei pasul suplimentar de a efectua o diligență organizațională pentru a determina dacă culturile celor două companii sunt compatibile. Acest tip de investigație evaluează compania în termeni de conducere, strategie, competențe, structură, proces și filozofie de lucru. Due diligence privind fuziunile și achizițiile în chestiuni organizaționale încearcă să împiedice realizarea ulterioară a faptului că două companii au culturi atât de divergente încât fuzionarea lor ar scădea din valoarea uneia sau celeilalte.