Valoarea actuală a unei anuități sau a unui flux finit de plăți de mărime egală este calculată prin determinarea valorii actualizate a fiecărei plăți și adunarea acestora. Această valoare ia în considerare momentele diferite în care sunt efectuate plățile – o plată efectuată în viitor valorează mai puțin decât valoarea aceleiași sume în prezent, din cauza unor factori precum incertitudinea și costul de oportunitate. Pentru a o calcula, împărțiți suma plății la 1 plus rata de actualizare pentru prima perioadă; aceasta este valoarea actuală a primei perioade. Pentru a doua perioadă, împărțiți suma plății la 1 plus rata de actualizare pentru prima perioadă înmulțită cu 1 plus rata de actualizare pentru a doua perioadă; repetați pentru fiecare perioadă ulterioară.
Calculând valoarea actuală a unei anuități rezultă formula: PV = C/(1+r1) + C/[(1+r1)(1+r2)] + C/[(1+r1)(1+r2)( 1+r3)] + … + C/[(1+r1)(1+r2) … (1+rT-1)(1+rT)]. În formulă, C este suma plății anuității, numită și cupon. Rata de actualizare pentru fiecare perioadă este reprezentată de rt, iar T este numărul de perioade.
Dacă rata de actualizare este constantă pentru întreaga perioadă în care anuitatea efectuează plăți, atunci puteți utiliza formula PV = C/r*(1-1/(1+r)T). Această formulă este derivată din metoda pas cu pas de calcul a valorii actuale a unei anuități. Dacă rata de actualizare este întotdeauna r, atunci valoarea actuală a primei plăți este C/(1+r). Valoarea actuală a celei de-a doua plăți este C/(1+r)^2 și așa mai departe. Astfel, valoarea actuală a unei anuități este reprezentată de: PV = C/(1+r) + C/(1+r)2 + … + C/(1+r)T-1 + C/(1+r) )T.
O anuitate poate fi gândită ca o perpetuitate trunchiată. Aceasta înseamnă că ar fi o serie infinită dacă plățile nu s-ar opri niciodată. Deoarece plățile anuale sunt finite, trebuie să calculați suma unei serii finite. Pentru a face acest lucru, calculați suma seriei infinite ca și cum plățile ar fi continuat pentru totdeauna, apoi scădeți suma seriei infinite care reprezintă plățile care nu vor fi efectuate niciodată. Valoarea actuală a seriei de plăți după încetarea anuității se calculează cu formula: PV = C/(1+r)T+1 + C/(1+r)T+2 + …
Suma unei serii geometrice infinite în care termenii sunt descriși de A(1/b)k, unde k variază de la zero la infinit, este reprezentată de A/(1-(1/b)). Pentru o anuitate cu o rată de actualizare constantă, A este C/(1+r) și b este (1+r). Suma este C/r. Pentru seria de plăți care nu vor fi efectuate niciodată, A este C/(1+r)T+1 și b este (1+r). Suma este C/[r*(1+r)T]. Diferența dă valoarea actuală a unei anuități finite: C/r*[1-1/(1+r)T].
Formulele pentru valoarea actualizată a unei anuități sunt utilizate pentru a calcula plățile pentru împrumuturi cu amortizare completă sau împrumuturi în care un număr finit de plăți de mărime egală rambursează dobânda și principalul. Un exemplu de împrumut cu amortizare completă este un credit ipotecar rezidențial. Deoarece plățile sunt adesea efectuate lunar în timp ce ratele sunt anualizate, trebuie să ajustați numerele atunci când faceți calculele. Utilizați numărul de plăți pentru T și împărțiți r la numărul de plăți pe an. Dacă numărul de plăți este incert, ca într-o anuitate viageră, atunci datele actuariale sunt utilizate pentru a estima numărul de plăți care vor fi efectuate, iar acel număr este utilizat pentru a calcula valoarea actualizată.