Costul capitalului și modelul de preț al activelor de capital (CAPM) sunt două elemente care se referă la revizuirea și evaluarea unei investiții. Costul capitalului reprezintă rata dobânzii plătită pentru fondurile utilizate pentru a se angaja într-o anumită activitate comercială. CAPM este o formulă specifică utilizată pentru a evalua riscul versus rentabilitatea unei investiții. Prin urmare, legătura dintre costul capitalului și CAPM este necesitatea primului pentru a calcula un CAPM rezonabil. Cealaltă legătură este costul capitalului și CAPM are o legătură în care se poate înlocui costul capitalului cu o rată a dobânzii care indică o rentabilitate financiară viitoare.
CAPM este o măsură formală care ia în considerare timpul și banii pentru un anumit proiect. Cu cât o investiție durează mai mult pentru a ajunge la finalizare ar trebui să recompenseze companiile cu randamente financiare mai mari. Acest concept de bază este o presupunere comună cu diferite tehnici de valoare în timp a banilor. Atunci când o companie se așteaptă să plătească sume mari de bani pentru a începe un proiect, mai multe fonduri externe sunt de obicei o cerință, deoarece companiile nu pot plăti pentru proiect. Costul capitalului și CAPM pot ajuta o companie să selecteze dintr-o serie de proiecte diferite care pot aduce sau nu profituri financiare puternice.
În cele mai multe cazuri, nu există un punct de referință unic care să atragă un declanșator atunci când se analizează costul capitalului și CAPM. De exemplu, o companie poate folosi aceste informații pentru a determina rata totală de rentabilitate a unui proiect. Fiecare formulă poate fi ușor diferită din cauza costului inițial al capitalului sau a oricărei prime legate de rata dobânzii pentru randamentele financiare viitoare. Odată ce o companie are răspunsul pentru fiecare formulă, trebuie să facă o selecție în ceea ce privește proiectele. Companiile caută adesea să selecteze un proiect pe baza costului capitalului și a CAPM care este mai mare decât rata internă de rentabilitate.
La fel ca multe formule matematice de finanțare corporativă, nu există o garanție de 100% că un proiect va avea ca rezultat venituri financiare calculate. Costul capitalului și analiza CAPM nu pot estima niciun factor extern, neașteptat, cum ar fi creșterile extreme ale inflației sau concurența puternică din partea altor întreprinderi sau lipsa cererii consumatorilor din cauza scăderii salariilor consumatorilor. Companiile trebuie să aibă planuri de rezervă sau alte analize pentru a analiza acești factori. Puține – dacă există – formule matematice pot obține acest rezultat.