Piața de acțiuni neutră este o strategie de investiții care este folosită de multe fonduri speculative pentru a oferi randamente independente de mișcările pieței de valori în ansamblu. Această strategie presupune utilizarea pozițiilor lungi și scurte pe acțiuni pentru a reduce gradul de dependență de întreaga piață. Utilizarea strategiilor neutre ale pieței de acțiuni necesită cunoaștere detaliată a sectoarelor pieței de valori, a strategiilor de acoperire și a nivelurilor de risc.
Cu majoritatea strategiilor neutre ale pieței de acțiuni, fondul speculativ va investi într-un anumit sector al pieței. Fondul nu va distribui investițiile în mai multe industrii, în majoritatea cazurilor. Fondul speculativ preia unele poziții lungi și unele poziții scurte în același sector. Făcând acest lucru, fondul speculativ speră că portofoliul nu va fi afectat negativ de circumstanțe care afectează industria în ansamblu. Speranța este că pozițiile lungi vor avea performanțe mai bune decât restul sectorului.
Strategia neutră a pieței de acțiuni este, de asemenea, utilizată ca acoperire pentru investitorii într-un fond. Investitorii fondurilor speculative trebuie de obicei să investească sume mari de capital pentru a se implica în fond. Această investiție mare impune administratorilor de fonduri speculative să construiască unele protecții pentru portofoliu în ansamblu. Luând poziții în ambele direcții pe piață, administratorii fondurilor speculative speră că pot reduce riscul total pentru investitori. Dacă industria crește sau scade, banii din fond ar trebui să rămână intacți.
Utilizarea unei strategii neutre pe piața de acțiuni implică o cantitate echitabilă de risc. Chiar dacă scopul acestei investiții este de a crea o acoperire împotriva factorilor de piață, există totuși loc de eroare. Succesul acestei strategii depinde de capacitatea managerului fondului speculativ de a alege acțiunile potrivite. Managerul fondului speculativ trebuie să aleagă acțiunile care vor avea performanțe mai bune decât restul sectorului.
Dacă administratorul fondului speculativ alege acțiunile greșite pentru fond, aceasta ar putea avea efecte devastatoare asupra portofoliului. Orice strategie care utilizează tehnici de management activ ca acestea este în mod inerent mai riscantă decât o strategie de management pasivă. Investitorii din acest tip de strategie trebuie să aibă apetit pentru risc și să pună multă încredere în administratorul fondului speculativ.