Un mandat de capital este o opțiune de investiție care este atașată de companii pentru a atrage investitorii să-și cumpere datoria. Compania care emite datoria, de obicei sub formă de obligațiuni, va include un document sau un mandat, oferind investitorului care o deține posibilitatea de a cumpăra capitaluri proprii în companie la o dată ulterioară. În acest fel, un warrant de acțiuni acționează în același mod ca o opțiune de acțiuni, cu diferența fiind că vine de la compania însăși, mai degrabă decât de la brokerii de investiții sau alți comercianți. În cazul în care investitorul exercită această opțiune de a cumpăra capitaluri proprii, acesta nu scutește societatea emitentă de obligațiile sale de datorie.
Companiile care au nevoie de fonduri fie pentru a menține operațiunile, fie pentru a se angaja într-un fel de nouă inițiativă de afaceri au mai multe opțiuni deschise. O modalitate de a strânge fonduri este emiterea de datorii către investitori. Investitorii vor achiziționa această datorie, de obicei sub formă de obligațiuni corporative, știind că vor primi o rentabilitate a investiției lor sub formă de plăți de dobândă. Acele companii care doresc să îndulcească tranzacția pentru investitori ar putea alege, de asemenea, să includă un mandat de acțiuni.
Dacă investitorii achiziționează o obligațiune care conține un mandat de acțiuni, ei au dreptul de a cumpăra acțiuni de la acea companie la un anumit preț la un moment dat în viitor, deși nu sunt obligați să facă acest lucru. Această opțiune devine valoroasă dacă prețul acțiunilor crește în viitor. Atunci când se întâmplă acest lucru, investitorul care deține un warrant poate cumpăra acțiuni la prețul predeterminat mai mic, poate vinde acțiunile la prețul curent de piață mai mare și poate pune în buzunar diferența. El sau ea ar putea, de asemenea, să păstreze stocul și speră că acesta va continua să crească în valoare.
În cele mai multe cazuri, un warrant de acțiuni vine cu o dată la care opțiunea devine nulă. Această dată este, în general, la ani de la cumpărarea obligațiunii, oferind investitorilor mult mai mult timp decât în cazul opțiunilor obișnuite pe acțiuni, care expiră de obicei în câteva luni. Investitorii pot alege, de asemenea, să vândă opțiunea pe piața secundară și să beneficieze de ea în acest mod.
Este important de conștientizat că mandatul de capital, chiar dacă este exercitat, nu înlocuiește obligațiile de creanță plasate asupra societății emitente. Faptul că investitorul poate încasa din acțiuni și să primească în continuare dobândă pentru obligațiuni, precum și rentabilitatea investiției sale inițiale în obligațiuni este ceea ce face ca acest mandat să fie atât de valoros. Acest aranjament poate fi benefic și pentru companii, care pot primi capital de două ori de la investitori dacă se exercită opțiunea de acțiuni.