Inovația financiară este un termen larg care este folosit pentru a descrie generarea de abordări noi și creative ale diferitelor circumstanțe financiare. Termenul este folosit uneori în legătură cu crearea de noi tipuri de valori mobiliare. Alteori, are de-a face cu abordări noi și interesante ale managementului banilor sau investițiilor. În orice situație, inovația financiară înseamnă a oferi o idee sau un instrument financiar care este diferit de ceea ce a fost înainte și are potențialul de a fi extrem de dorit pe termen lung.
Există o serie de teorii diferite cu privire la natura de bază a inovației financiare. O abordare, cunoscută sub numele de teorema Modigliani-Miller, susține că investitorii ar trebui să fie foarte preocupați de practicile de reglementare și de impozitare și de modul în care acești factori influențează tipurile de titluri de valoare emise de diferite entități. Investitorul ar trebui să rămână relativ neîngrijorat cu privire la orice datorii deținute în prezent de entitatea emitentă.
O abordare diferită a inovației financiare este cunoscută ca modelul Arrow-Debreu. Această abordare ia în considerare o serie de factori externi, cum ar fi revoltele politice sau dezastrele naturale, și impactul lor ulterior asupra diferitelor tipuri de instrumente financiare și asupra instituțiilor care emit acele instrumente. Ideea este să achiziționăm acele titluri care vor fi influențate favorabil de aceste evenimente mondiale și, astfel, să maximizăm rentabilitatea.
În sensul cel mai larg, inovația financiară este ceva care are loc în mod continuu. O serie de strategii și instrumente financiare inovatoare au luat ființă începând cu deceniul anilor 1980. Un exemplu este crearea unor swap-uri de dobânzi în primii ani ai acelui deceniu, o inovație care a permis multor companii și investitori să profite de creșterea dramatică a ratelor dobânzilor care avea loc. În ultimii ani, dezvoltarea credit default swap a permis, de asemenea, companiilor să gestioneze mai eficient numărul tot mai mare de nerambursări la împrumuturi, credite ipotecare și alte forme de credit care au avut loc pe măsură ce economia mondială a intrat într-o perioadă de recesiune.
În timp ce mulți oameni recunosc conceptul de inovare financiară, nu există un acord solid cu privire la ceea ce constituie o abordare cu adevărat nouă și ceea ce este pur și simplu o combinație a câtorva abordări mai vechi cărora li se oferă o configurație ușor diferită. Swap-ul pe riscul de credit de la începutul anilor 2000 este un prim exemplu, deoarece unii ar spune că este pur și simplu conceptul mai vechi de swap pe rata dobânzii, reelaborat pentru a aborda o situație economică diferită.